中國對美國反制加征油氣關(guān)稅，進口成本抬高對市場有何影響
為反制美國對中國輸美產(chǎn)品加征10%關(guān)稅，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會日前發(fā)布公告，將對原產(chǎn)于美國的原油、液化天然氣(LNG)、煤炭等部分進口商品分別加征10%、15%、15%的關(guān)稅，自今年2月10日起實施。
其中，原產(chǎn)于美國的原油、LNG是本次被加征關(guān)稅產(chǎn)品中貿(mào)易金額最大的兩類產(chǎn)品。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年中國進口美國原油和LNG的金額分別為60.19億美元和24.15億美元，總金額達84.34億美元(折合人民幣600.33億元)。
在行業(yè)人士看來，由于全球油氣市場當(dāng)前處于供過于求狀態(tài)，且中國油氣進口具有多元化特征，美國油氣在中國進口油氣總量中占比不高，因此，本輪加征關(guān)稅對中國油氣市場的供應(yīng)影響有限，反之，美國出口到中國的油氣資源規(guī)?；?qū)⑾陆?，需轉(zhuǎn)向中國之外的出口目的地。
轉(zhuǎn)賣美國LNG合約資源
“美國LNG資源在中國LNG進口結(jié)構(gòu)中占比偏小，且歷史上加征美國LNG關(guān)稅對我國天然氣市場的影響幾乎可以忽略不計，預(yù)計本次加征關(guān)稅對我國天然氣市場大局不會造成影響，只是相應(yīng)進口企業(yè)或面臨成本升高風(fēng)險。”卓創(chuàng)資訊天然氣高級分析師馮海城如是表示。
美國自2023年首次成為LNG第一大出口國后，至今其LNG出口能力和出口量仍穩(wěn)居全球首位。中國自2016年開始進口美國LNG資源，但美國LNG在我國LNG進口結(jié)構(gòu)中占比不高。據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年中國自美國的LNG進口量為415.8萬噸，占全部LNG進口量的5.4%，僅占中國整體天然氣供應(yīng)的1.3%，在中國進口LNG來源國里排名第5位。
同時，在油氣增儲上產(chǎn)七年行動計劃和LNG進口結(jié)構(gòu)多元化方針指引下，國產(chǎn)氣和進口管道氣正在成為滿足新增需求的主力。卓創(chuàng)資訊《2024-2025中國天然氣市場年度報告》顯示，預(yù)計2025年國產(chǎn)天然氣增量將達到132億立方米，管道天然氣進口增量將達到79億立方米，疊加我國推進儲氣調(diào)峰方面的成果，在2024年供需面基本寬松的情況下，2025年天然氣供應(yīng)能力將得到有效保障。
此外，結(jié)合歷史情況看，在特朗普的上一屆任期間，為反制美國貿(mào)易政策，中國于2019年6月開始對美國LNG加征25%的關(guān)稅，并在同年3月開始停止進口美國LNG，直至2020年2月后逐步豁免，而彼時該政策對我國天然氣市場影響甚微。馮海城介紹，得益于國產(chǎn)氣穩(wěn)定增產(chǎn)、管道氣基礎(chǔ)量保障及LNG多元化進口構(gòu)成，我國天然氣供應(yīng)量同比增速在2019年仍保持較高水平，且當(dāng)年國內(nèi)LNG均價同比增幅下滑了13%，經(jīng)貿(mào)摩擦并未引發(fā)國內(nèi)LNG市場震蕩。
業(yè)內(nèi)人士認為，本次加征美國LNG關(guān)稅對中國整體能源供應(yīng)及安全影響甚微，短期影響將主要集中在持有長協(xié)合同的企業(yè)層面。而對美國來說，其LNG在中國市場的競爭力或?qū)⒋蠓禄?span style="display:none">B5N即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com
加征關(guān)稅的直接影響就是抬高中國企業(yè)或消費者進口成本。馮海城預(yù)計，以2024年LNG進口均價粗略計算，進口成本或升高600元/噸左右。另據(jù)隆眾資訊介紹，由于美國LNG進口成本相對中國LNG進口均價來說較高，中國自美國進口LNG長期存在利潤倒掛現(xiàn)象。近五年，中國進口美國LNG平均利潤為-306.23元/噸。這意味著，若加征關(guān)稅開始實施，中國自美進口LNG利潤倒掛現(xiàn)象將更為嚴重。
“加征關(guān)稅將削弱美國進口LNG在中國市場的競爭力，預(yù)計今年來自美國的LNG進口量將有所下降。同時與美國LNG項目簽訂長期合同的中國買家或?qū)沿浳镛D(zhuǎn)售給其他地區(qū)進口商?！鼻迦贾菐炜偨?jīng)理兼首席信息官黃慶告訴第一財經(jīng)記者，2020年以來中國進口企業(yè)與美國出口商簽訂多份LNG購銷合同，目前執(zhí)行中與待執(zhí)行的共22份，合同量合計2556萬噸/年，2025-2028年將是合同量執(zhí)行大幅增長階段?！安糠种袊髽I(yè)已在評估加征關(guān)稅影響，預(yù)計會增加轉(zhuǎn)賣美國資源至需求量較大的歐洲市場，再從國際市場進行現(xiàn)貨采買，其LNG交易頻率或?qū)⒃黾?。中國進口企業(yè)受貿(mào)易摩擦實際影響相對較小，但其繼續(xù)簽訂美國長協(xié)的積極性或?qū)⑾陆怠！?span style="display:none">B5N即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com
金聯(lián)創(chuàng)天然氣分析師高永錄解釋稱，美國長協(xié)的靈活性將給予買家貨物調(diào)整及處理的余地。一方面，美國LNG合約采取離岸價(FOB)模式，不設(shè)目的地限制，買方可以將所購資源用于進口，也可以自主轉(zhuǎn)賣船貨；另一方面，美國LNG合約沒有“照付不議”限制，買家若出現(xiàn)違約情況，往往只需向賣家支付液化加工成本。
關(guān)稅或抑制石油需求
“近幾年來，雖然美國不斷發(fā)動針對各國的貿(mào)易戰(zhàn)，但其中很少涉及原油，即使是2018年美中貿(mào)易戰(zhàn)期間，原油都被排除在了加征關(guān)稅的行列之外。而此次原油被納入加征關(guān)稅的范疇，可見我國維護自身權(quán)益的決心。”金聯(lián)創(chuàng)原油市場高級分析師奚佳蕊表示，隨著美國原油進口成本抬高，中國原油進口企業(yè)將轉(zhuǎn)向?qū)で笤黾悠渌麌业倪M口原油，除非美國原油有更大的折扣力度，才能維系住中國這一重要原油輸出地。
2015年12月美國解除原油出口禁令，自2018年開始反超沙特成為全球最大產(chǎn)油國，自此原油產(chǎn)量不斷提高。中國目前是全球最大的原油凈進口國，自2016年開始進口美國原油。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年中國進口美國原油963.97萬噸，占原油進口總量的1.74%，美國在中國進口原油來源國中排名第11位；對應(yīng)進口金額60.19億美元(折合人民幣428.5億元)，占中國原油進口總金額的1.85%。
市場認為，此次原油加征關(guān)稅的針對性較強，因為特朗普上臺后提出原油增產(chǎn)計劃，預(yù)計大量原油出口增量將傾向亞太地區(qū)，以中國和印度為主。能源資訊機構(gòu)專家鐘健表示，自2022年初俄烏沖突之后，美國原油出口已從2021年的日均296萬桶大幅增長40%至2024年的414萬桶，從數(shù)據(jù)增長趨勢判斷，美國對歐洲市場的“補缺”出口已趨近飽和。若按照特朗普設(shè)想的進一步擴大原油出口，那么其最有潛力的出口地是在中國。鐘健預(yù)計，若加征10%關(guān)稅，以當(dāng)前74美元油價估算，每桶原油將增加約10美元的進口成本，預(yù)計今年中國對美原油進口規(guī)模將進一步縮小。
“對于全球原油市場來說，中美之間持續(xù)貿(mào)易緊張可能會抑制對石油的需求，從而使油價持續(xù)承壓?！鞭杉讶锉硎?，自特朗普上臺以來，其嚴厲的貿(mào)易政策已令國際油價不斷下跌，美國WTI原油期貨價格已從1月17日的77.88美元/桶降至2月4日的72.70美元/桶，降幅超過7%。
一名長期從事國際LNG貿(mào)易的行業(yè)人士告訴第一財經(jīng)記者，從目前的形勢看，油氣消費市場提前達峰的可能性較高，“2024年中國新能源汽車滲透率首次超過燃油車，汽油消費下滑；天然氣領(lǐng)域，國內(nèi)LNG價格與亞太LNG到岸價格指數(shù)JKM長期倒掛，‘高價氣’賣不進來。因此，中國加征美國油氣關(guān)稅不會對中國油氣供應(yīng)或進口成本產(chǎn)生較大影響?！?span style="display:none">B5N即熱新聞——關(guān)注每天科技社會生活新變化gihot.com
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