中國網財經1月21日訊 2024年12月權益市場震蕩上行，資產管理標品信托市場的產品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增長16.52%，發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降41.12%；產品成立數(shù)量環(huán)比增加7.52%，成立規(guī)模環(huán)比下降67.96%。各投資策略標品信托產品業(yè)績表現(xiàn)迥異，債券策略收益穩(wěn)健，股票策略平均收益為負，少數(shù)產品虧損拉低整體業(yè)績，組合基金和其他策略產品中位數(shù)收益率較高。
用益信托研究報告表示，受“債強股弱”資本市場走勢影響，債券策略產品成為上月業(yè)績領先的品種，股票策略產品業(yè)績出現(xiàn)明顯分化，信托投資者應保持謹慎，避免選擇可能造成較大虧損風險的高風險產品。
資本市場方面，12月A股市場整體呈現(xiàn)回調態(tài)勢，三大指數(shù)全線飄綠。截至2024年12月31日收盤，上證指數(shù)下跌1.63%，收于3351.76點；深證成指下跌2.40%，收于10414.61點；創(chuàng)業(yè)板指下跌2.93%，收于2141.60點。相反，債券市場迎來了極致的牛市，10年期、30年期和50年期國債收益率分別于12月2日、12月16日和12月21日下行突破“2%”點位，國債正式迎來“1%”時代。截至12月31日收盤，中債-新綜合指數(shù)(財富)12月的收益回報為1.69%，收于247.39點。
同期，從資產管理標品信托市場情況來看，報告期內，標品信托產品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增長16.52%，發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降41.12%；標品類產品業(yè)績比較基準3.27%，較11月略有上升，增加了0.07個百分點。標品信托成立數(shù)量1058款，較11月增加了74款，環(huán)比增長7.52%；12月成立規(guī)模189.83億元，較11月減少了402.83億元，環(huán)比下降67.96%。同期，納入統(tǒng)計標品信托產品數(shù)量略有上升，納入統(tǒng)計的標品類信托產品共15691只，產品數(shù)量環(huán)比上升1.74%。
具體到各投資策略業(yè)績表現(xiàn)，債券策略產品平均收益率為0.50%，中位數(shù)收益率為0.50%，收益分布相對均勻，業(yè)績穩(wěn)健、波動性較小。同期中債-新綜合指數(shù)的凈價指數(shù)和財富指數(shù)的投資回報分別為1.46%和1.69%；12月國債指數(shù)、企債指數(shù)和滬公司債三大指數(shù)的投資回報分別為1.48%、0.51%和0.51%。同期債券型公募基金的平均收益率為0.78%，中位數(shù)收益率為0.69%。
用益信托研究員喻智分析，債券型公募基金資產配置能力更強、機構投資者更多、資金來源穩(wěn)定，能夠承受更高風險，因此在投資策略方面更加多元化，可以通過拉長久期、加杠桿等方式提高收益率。債券策略信托產品投資風格穩(wěn)健、注重減少波動性，在債市行情持續(xù)向好的背景下，債券策略信托產品的業(yè)績表現(xiàn)雖然同樣優(yōu)秀，但與公募基金相比仍有明顯的差距。
機構方面，上月合計有8332款債券策略產品納入統(tǒng)計排名，月度收益率區(qū)間為[-24.90%,36.71%]。其中，實現(xiàn)正收益的產品合計7334款，數(shù)量占比為88.02%。從平均收益率看，排名前十的信托公司的產品業(yè)績表現(xiàn)均在行業(yè)平均水平之上。從中位數(shù)收益率看，除粵財信托外，前十信托公司的產品業(yè)績沒有出現(xiàn)太大的變化。喻智表示，隨著債市行情的持續(xù)火爆，債券策略產品絕大多數(shù)能實現(xiàn)較好回報，各機構之間沒有拉開明顯的差距。
具體到股票策略，產品平均收益率為-0.68%，中位數(shù)收益率為0.07%，喻智表示，多數(shù)產品的業(yè)績表現(xiàn)在平均水平之上，少數(shù)產品虧損嚴重，拉低整體業(yè)績表現(xiàn)。同期，中證500指數(shù)和滬深300指數(shù)分別下跌2.16%和上升0.47%；權益型公募基金的平均收益率為-2.27%，中位數(shù)收益率為-2.08%。喻智表示，股票策略信托產品的業(yè)績表現(xiàn)更加優(yōu)秀，資產配置風格相對謹慎，以大盤股為主，風險把控相對嚴格，對市場劇烈波動的抵抗能力較強。
機構方面，從股票策略產品平均收益看，華潤信托、平安信托、山東信托、外貿信托4家機構的產品平均業(yè)績表現(xiàn)相對較好，在股市大幅下挫的背景下平均收益率仍保持正數(shù)；另外，北京信托、建信信托、東莞信托、云南信托的產品回撤，但業(yè)績仍保持在行業(yè)平均水平之上。平安信托、長安信托、華潤信托等6家機構的中位數(shù)收益為正；東莞信托、北京信托兩家機構的中位數(shù)收益為負，但回撤相較于平均收益率較小。
同期，組合基金策略產品平均收益率為0.04%，中位數(shù)收益率為0.47%，產品收益主要集中在較高區(qū)間；FOF型公募基金的平均收益率為-0.33%，中位數(shù)收益率為-0.09%。從機構角度分析，共3104只組合投資策略產品納入業(yè)績排名，月度收益率區(qū)間為[-27.66%,12.13%]。其中，收益率為正的產品有2141款，數(shù)量占比為68.98%。前十信托公司的產品業(yè)績表現(xiàn)均優(yōu)于公募基金，組合基金策略產品明顯優(yōu)于同類投資策略的公募基金產品。
上月，其他策略(以多資產策略為主)產品平均收益率為-0.08%，中位數(shù)收益率為0.38%。同期混合型公募基金的平均收益率為-1.48%，中位數(shù)收益率為-0.80%。從機構角度觀察，其他策略產品共有955只產品納入業(yè)績排名，月度收益率區(qū)間為[-19.13%,8.17%]。其中，收益率為正的產品有675款，數(shù)量占比為70.68%。前十信托公司中，前7信托機構產品業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于公募基金，浙金信托、平安信托是其中的佼佼者，僅少量機構產品業(yè)績出現(xiàn)大幅回撤。
用益信托研究員喻智表示，2024年12月，由于市場波動加劇，少數(shù)高風險產品因市場下跌或投資失誤出現(xiàn)較大虧損，拉低整體的業(yè)績表現(xiàn)，標品信托產品的整體業(yè)績波動擴大?；谑袌龇只觿〉呐袛啵顿Y者應謹慎選擇高風險產品，避免潛在虧損風險。其建議投資者應密切關注市場環(huán)境的變化，注意規(guī)避資本市場波動加劇帶來的風險。
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