推動科技型企業(yè)“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”，健全多層次的金融服務體系是關鍵。近日，金融管理部門先后召開2025年工作會議，明確將進一步加大對科技創(chuàng)新的金融支持力度，發(fā)揮好結構性貨幣政策工具和宏觀信貸政策的牽引帶動作用，進一步豐富金融產(chǎn)品譜系，拓寬融資渠道，支持企業(yè)通過債券、股權等市場融資，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革等。
運用好貨幣政策工具
如何引導金融資源向科技創(chuàng)新領域傾斜？結構性貨幣政策工具備受市場關注。2024年4月份，中國人民銀行會同有關部門設立了5000億元科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，其中，1000億元額度專門用于支持初創(chuàng)期、成長期科技型中小企業(yè)首次貸款。
科技創(chuàng)新和技術改造再貸款額度5000億元，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年。金融機構根據(jù)企業(yè)申請，參考行業(yè)主管部門提供的備選企業(yè)名單和項目清單，按照風險自擔的原則，自主決策是否發(fā)放貸款及發(fā)放貸款條件。金融機構向人民銀行申請再貸款，人民銀行對貸款臺賬進行審核，對于在備選企業(yè)名單或項目清單內符合要求的貸款，按照貸款本金的60%向金融機構發(fā)放再貸款。
“設立5000億元科技創(chuàng)新和技術改造再貸款，有效引導金融機構加大對科技型中小企業(yè)首貸戶，以及重點領域技術改造和設備更新項目的金融支持力度，截至2024年12月末，銀行營銷對接項目達22000個，已簽訂貸款合同、等待企業(yè)隨時提款金額達到8389億元。”中國人民銀行副行長宣昌能于1月14日在國務院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上表示。
華工科技產(chǎn)業(yè)股份有限公司旗下?lián)碛卸嗉覈壹墝＞匦隆靶【奕恕逼髽I(yè)，華工法利萊切焊系統(tǒng)工程有限公司（以下簡稱“華工法利萊”）生產(chǎn)的裝備可精準切割30厘米至40厘米厚的鋼板，目前主要用于高端船舶制造領域。
“我們了解到，華工法利萊正在推進相關項目，用于船舶大型構件的激光先進制造裝備系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，于是，我們第一時間向企業(yè)介紹了國家支持政策、國開行的專項貸款產(chǎn)品，協(xié)助企業(yè)向行業(yè)主管部門申報、納入項目清單，目前已實現(xiàn)1.05億元的專項貸款發(fā)放?！眹议_發(fā)銀行湖北分行客戶經(jīng)理陳玎玎說。
“下一步，人民銀行還將進一步完善頂層制度設計，制定做好金融‘五篇大文章’指導意見，聚焦重點領域和薄弱環(huán)節(jié)細化政策舉措，全面提升金融服務實體經(jīng)濟質效?！敝袊嗣胥y行貨幣政策司司長鄒瀾于1月14日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示。
具體來看，一是強化正向激勵，發(fā)揮好結構性貨幣政策工具和宏觀信貸政策的牽引帶動作用，加強與財政政策配合，引導金融機構加大信貸資源投入、優(yōu)化信貸結構；二是提升金融機構的服務能力，完善金融機構內部激勵約束機制，進一步豐富金融產(chǎn)品譜系，提升風險評估能力和金融服務技術水平；三是拓寬融資渠道，支持企業(yè)通過債券、股權等市場融資，提高直接融資比重。
豐富接力式金融服務
近年來，我國支持科技創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務模式更加豐富，銀行信貸、科創(chuàng)類債券、股權融資市場、科技保險快速發(fā)展。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，我國專精特新企業(yè)貸款同比增長13%。
“在科技型企業(yè)的初創(chuàng)期，你要看它的團隊以及領軍人物，而不是看它的財務報表，通常我們?yōu)槠髽I(yè)發(fā)放信用貸款，等企業(yè)有了一定的成長性，要看它的未來成長趨勢，不能看過去，通常我們采用債權加股權服務模式。”南京銀行副行長周文凱近日在上海金融與發(fā)展實驗室主辦的“2025浦江金融與發(fā)展論壇”上表示。
“從理論上講，科技創(chuàng)新具有高風險、高不確定性和長周期的特點，而商業(yè)銀行通常偏好低風險、穩(wěn)定回報的項目，同時受制于流動性風險管理的需要，融資期限也偏向中短期?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛說，科技型企業(yè)，特別是企業(yè)在初創(chuàng)期往往缺乏歷史財務數(shù)據(jù)和穩(wěn)定市場表現(xiàn)，業(yè)務模式和市場環(huán)境變化快，傳統(tǒng)的風險評估方法難以適用，這種不確定性使得金融機構在風險評估與管理過程中面臨較大挑戰(zhàn)。
由此可見，破解風險錯配與期限錯配難題是銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新與發(fā)展的關鍵。作為探索與嘗試，2016年起，我國開展“投貸聯(lián)動”試點，通過相關制度安排，將銀行信貸與股權投資相結合，由后者的投資收益抵補前者的信貸風險損失。但從實踐看，銀行信貸的風險控制邏輯與股權投資的風險投資邏輯并不匹配，相關工作仍存堵點。
上海金融與發(fā)展實驗室近日發(fā)布的《銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新與發(fā)展報告》提出，關于“投貸聯(lián)動”，由于金融領域的分業(yè)監(jiān)管要求、對資本充足率的限制以及基于資產(chǎn)質量的考核，銀行機構參與股權投資面臨著高風險、高資本占用等問題，因此，要進一步完善監(jiān)管考核等配套要求。例如，隨著區(qū)域性股權市場“專精特新”專板的建設推進，“貸款+認股權登記”業(yè)務模式已成為銀行開展“投貸聯(lián)動”的一種創(chuàng)新做法，但是，銀行獲得并登記企業(yè)發(fā)行的認股權證后，針對相關持有期間、溢價轉讓、持有到期轉股等方面的配套政策、監(jiān)管要求、會計制度規(guī)定、資本計量要求仍有待進一步細化明確。
搭建科技金融生態(tài)圈
除了完善監(jiān)管考核等配套要求，豐富接力式金融服務還有一個著力點——搭建科技金融服務生態(tài)圈?！皹嫿萍冀鹑谏鷳B(tài)圈，應圍繞科技型企業(yè)的全方位需求，整合金融機構、政府部門、資本市場、科技園區(qū)、行業(yè)協(xié)會等多方資源，形成協(xié)同發(fā)展、資源共享的服務體系。”曾剛說。
“國開行北京分行與中關村科技園區(qū)管理委員會、北京中關村科技融資擔保有限公司（以下簡稱‘中關村科技擔?！﹨f(xié)同發(fā)力，探索符合科技型企業(yè)融資需求的合作模式。”國開行北京分行科技金融處副處長常江表示，中關村管委會結合中關村示范區(qū)建設發(fā)展規(guī)劃，擇優(yōu)推薦科技型、先進制造業(yè)優(yōu)質企業(yè)，國開行北京分行按照市場化、法治化原則獨立評審、自主決策，為企業(yè)提供中長期信貸資金支持，中關村科技擔保為企業(yè)提供信用支持。
北京新雷能科技股份有限公司（以下簡稱“新雷能”）主營電力電子產(chǎn)品，其研發(fā)經(jīng)費長期在營業(yè)收入中占比17%左右，因此，在業(yè)務快速發(fā)展的背景下，企業(yè)的融資需求也較大?！巴ㄟ^中關村管委會，國開行北京分行了解到這一情況后，主動對接企業(yè)，聯(lián)合中關村科技擔保提供支持，2024年以來，向新雷能發(fā)放中長期研發(fā)貸款1.2億元?！背＝f，該合作模式將政府部門的組織信息優(yōu)勢與國開行的資金優(yōu)勢、政策性擔保公司的風險分擔能力等優(yōu)勢結合起來，有效識別、支持了一批節(jié)能環(huán)保、電子信息、生物醫(yī)藥、新能源、現(xiàn)代服務業(yè)領域的科技型中小企業(yè)。
“自2020年以來，國開行北京分行通過與中關村管委會、中關村科技擔保的三方合作機制，已為新雷能、凱普林光電等44家企業(yè)提供支持。”常江說，通過構建市場化機制，緩解了科技型企業(yè)的信用結構搭建難題，在支持企業(yè)發(fā)展的同時也防控了風險。
搭建科技金融生態(tài)圈有哪些重點方向？上海金融與發(fā)展實驗室近日發(fā)布的《銀行業(yè)科技金融創(chuàng)新與發(fā)展報告》提出，一是提升資源配置效率，通過多方協(xié)同，整合分散的資源，提升科技金融服務的效率和精準度；二是降低信息不對稱，通過信息共享機制，緩解金融機構與科技型企業(yè)之間的信息不對稱問題；三是分散風險，通過政府、金融機構、資本市場的風險分擔機制，降低科技金融業(yè)務的整體風險；四是促進科技創(chuàng)新，為科技型企業(yè)提供全方位支持，助力科技成果的轉化及產(chǎn)業(yè)化。
來源：經(jīng)濟日報
本文鏈接：http://jphkf.cn/news-9-66471-0.html健全多層次科技金融服務體系
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