截至目前，已有28家A股上市銀行陸續(xù)披露了2024年度的可持續(xù)發(fā)展報告或社會責任報告或社會責任暨ESG報告，這些報告被市場統(tǒng)稱為“ESG報告”。ESG是環(huán)境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）的簡稱。高質(zhì)量的ESG報告對上市銀行有多重積極影響，包括提升市場估值、拓寬融資渠道、吸引全球投資者、降低融資成本等。
據(jù)記者梳理，在監(jiān)管部門相繼發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告相關(guān)披露規(guī)則后，上市銀行披露的2024年ESG報告內(nèi)容明顯“變厚”，質(zhì)量持續(xù)提升。但與此同時，部分上市銀行ESG報告還存在定性指標多而定量指標少、可對比性不強、對投資者的參考價值有待提升等問題。多位受訪人士表示，這一現(xiàn)象背后有多重深層次原因，隨著監(jiān)管制度的持續(xù)完善，ESG報告有望更好地發(fā)揮其“第二張財報”的作用。
ESG報告內(nèi)容更為豐富
今年1月份，滬深北三大交易所發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告編制指南》（以下簡稱《指南》）。此前（2024年4月份），滬深北三大交易所已經(jīng)發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引》（以下簡稱《指引》）。隨著《指南》的正式發(fā)布，以《指引》為強制性和底線要求、《指南》為參考性規(guī)范和典型實踐推薦的上市公司可持續(xù)信息披露規(guī)則體系初步形成。
其中，《指引》要求，上證180、科創(chuàng)50指數(shù)樣本公司，以及境內(nèi)外同時上市的公司應(yīng)當最晚在2026年首次披露2025年度《可持續(xù)發(fā)展報告》，鼓勵其他上市公司自愿披露。
截至目前，上證180指數(shù)樣本公司中，共有18家銀行，其中部分銀行已披露了2024年可持續(xù)發(fā)展報告。此外，一些非樣本上市銀行也自愿披露了ESG報告，綜合計算，合計已有28家A股上市銀行披露了ESG報告。
從整體來看，上市銀行ESG報告披露質(zhì)量持續(xù)提升，這體現(xiàn)在多個維度。
從“信息量”來看，上市銀行ESG報告內(nèi)容普遍持續(xù)擴充。以國有大行為例，據(jù)記者梳理，6家國有大行首次公開披露的ESG報告，平均頁數(shù)約60頁，今年國有大行發(fā)布的ESG報告平均頁數(shù)已超過130頁，不僅增加了很多增量信息，還增加了不少可視化圖表等。
從披露框架來看，上市銀行ESG報告也普遍按照“環(huán)境篇”“社會篇”“治理篇”三大框架披露。部分銀行也在這三大框架的基礎(chǔ)上加入了“經(jīng)濟篇”“發(fā)展篇”等章節(jié)，進一步豐富了披露內(nèi)容。
從披露質(zhì)量來看，部分上市銀行的ESG報告評級明顯提高。明晟（MSCI）在去年12月份公布的評級結(jié)果顯示，被納入MSCI評級的28家上市銀行中，4家銀行的評級提升為AAA級（4家銀行全部在上述已披露2024年度ESG報告的28家A股上市銀行當中）。同時，一些銀行在ESG報告中還加入了第三方鑒證報告等內(nèi)容。這都顯示出，上市銀行的ESG治理和信息披露質(zhì)量得到了進一步提升。
上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛向《證券日報》記者表示，從近年來趨勢看，銀行ESG披露主動性持續(xù)加強，信息披露范圍和深度有所提升，部分銀行也嘗試借助ESG實踐提升競爭力與吸引力，確實為品牌建設(shè)和投資價值提升注入了積極因素。
中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院ESG中心聯(lián)合主任、研究員包婕在接受《證券日報》記者采訪時表示，當前我國上市銀行ESG信息披露正處于從“合規(guī)披露”向“價值驅(qū)動”轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵階段。從投資價值的角度來看，隨著ESG理念在資本市場的持續(xù)滲透，投資者日益關(guān)注企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力與風險管理水平。從品牌聲譽角度看，高質(zhì)量的ESG信息披露有助于銀行塑造負責任的金融機構(gòu)形象。同時，ESG理念也逐步推動銀行內(nèi)部文化與品牌內(nèi)涵的融合，成為構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展品牌的重要抓手。
標準化仍有提升空間
盡管上市銀行ESG報告質(zhì)量在持續(xù)提升，但受制于多重因素，報告內(nèi)容的標準化和規(guī)范性仍有待提高，這體現(xiàn)在以下幾個層面：
其一，可定量描述的指標用定性描述，投資者難以知曉公司具體的ESG治理情況。例如，有的上市銀行將氣候相關(guān)風險對財務(wù)的影響表述為“不良資產(chǎn)率上升”“收入下降”“運營成本增加”，但沒有具體量化數(shù)值。類似的表述還有“風險可控”“影響有限”，表述較為模糊、籠統(tǒng)。
其二，重點指標可比性弱。例如，同樣是環(huán)境維度下綠色信貸余額披露，有的銀行采用的是國家金融監(jiān)督管理總局口徑，有的銀行采用的是中國人民銀行口徑，投資者無法知曉某項指標在行業(yè)中的橫向排名。
其三，有大量“個性化”指標，投資者難以準確理解其參考價值。目前上市銀行披露的ESG報告?zhèn)戎攸c各不相同，且每個大議題下的子議題差異也很大。相比之下，上市銀行在年報、季報中披露的利潤表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表一目了然，投資者可清晰了解公司的經(jīng)營情況。
就當前上市銀行ESG披露現(xiàn)狀，曾剛坦言，目前我國上市銀行ESG報告實際效果受到多方面限制，功能實現(xiàn)有限。主要障礙在于：一是報告披露規(guī)范性不強，標準不統(tǒng)一、定量數(shù)據(jù)缺乏、可比性和完整性不足，難以為投資者提供有力、權(quán)威的決策參考；二是國內(nèi)外ESG評級體系差異大，缺乏公認的本土標準，導(dǎo)致各類報告和評級結(jié)果公信力不足，無法有效提升市場認可度和投資者信心；三是銀行自身ESG治理基礎(chǔ)有待加強，綠色金融和責任投資面臨回報周期長、數(shù)據(jù)碎片化、整合難等實際挑戰(zhàn)，影響了ESG成效的真實體現(xiàn)和外部傳播。
曾剛表示，在這一背景下，當前上市銀行ESG報告對投資價值與品牌影響力的提升更多停留在“表層展示”和“政策響應(yīng)”層面，遠未形成具有戰(zhàn)略價值和市場公信力的“第二張財報”。要真正實現(xiàn)其功能，還需提升披露規(guī)范性，完善評級體系，加強治理水平和技術(shù)支撐。
從制度建設(shè)層面來看，我國ESG信息披露制度建設(shè)在加速推進，但制度建設(shè)時間尚短，一些細分行業(yè)規(guī)范仍待加強。比如，《指引》《指南》為上市公司ESG信息披露提供了參考框架，但由于不同行業(yè)披露的ESG信息差異較大，規(guī)則尚難以細化到每個行業(yè)。
除制度環(huán)境之外，銀行機構(gòu)業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性、不同銀行經(jīng)營的差異性、各銀行信息披露的主動性也存在差異，共同造成了上市銀行ESG治理及信息披露報告的巨大差異。香港大學賽馬會環(huán)球企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究所所長何國俊向記者表示，上市銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，覆蓋行業(yè)和客戶廣泛，涉及大量ESG相關(guān)數(shù)據(jù)，信息來源分散。這類機構(gòu)的ESG信息披露工作本身難度就比較大。加之難以有效評估ESG信息披露對財務(wù)績效的實際影響，因此，銀行機構(gòu)信息披露的內(nèi)生動力并不強。
ESG報告披露不完善背后的深層次原因，是上市銀行在踐行ESG理念時存在諸多阻力。曾剛認為，上市銀行在經(jīng)營層面踐行ESG理念時，主要還存在以下問題：一是綠色金融與責任投資動力不足，綠色信貸、ESG投資回報周期長，與銀行追求短期業(yè)績的壓力存在矛盾，導(dǎo)致銀行積極性有限；二是內(nèi)部治理與戰(zhàn)略融合不深，一些銀行將ESG作為合規(guī)任務(wù)，未真正融入公司戰(zhàn)略與文化，部門協(xié)作和評價激勵機制尚不完善；三是ESG風險管理和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，銀行缺乏系統(tǒng)的ESG風險評估、綠色資產(chǎn)識別和跟蹤機制，難以及時發(fā)現(xiàn)和管控相關(guān)風險，同時，客戶及供應(yīng)鏈的ESG信息收集和整合難度大。
由于ESG報告披露的復(fù)雜性，國外銀行也出現(xiàn)了類似的披露難題。據(jù)惠譽常青可持續(xù)評估有限公司董事劉虹蘭介紹，從境外銀行ESG信息披露實踐來看，不同銀行發(fā)布的ESG信息質(zhì)量水平也參差不齊。
鑒于當前上市銀行ESG報告披露現(xiàn)狀，部分銀行股個人投資者向記者坦言，ESG報告內(nèi)容龐雜，自己在評估銀行股投資價值時，重點還是看年報和季報，幾乎不去研究ESG報告。
多維度提升ESG信披質(zhì)量
隨著全球ESG監(jiān)管趨嚴以及資本市場對ESG報告的關(guān)注度上升，優(yōu)化ESG信披質(zhì)量逐漸成為上市銀行的“必答題”。
招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼向《證券日報》記者表示，銀行應(yīng)高度重視與ESG相關(guān)的信息披露工作。因為銀行是經(jīng)營信用的金融企業(yè)，相關(guān)數(shù)據(jù)的真實性、完整性和準確性，不僅影響其自身的信息披露工作，還可能會影響公眾、市場對銀行的信心和信任。
北京銀行董事長霍學文在該行2024年度業(yè)績說明會上表示：“ESG不是只出錢沒收益，只要你參與，就一定有收獲?！?/span>
部分頭部銀行的成功嘗試也具有參考價值。建設(shè)銀行副行長兼首席風險官李建江表示，建設(shè)銀行有效的做法可以總結(jié)為四個方面：在治理上，持續(xù)完善中國特色公司治理體系，明確董事會管理層ESG的相關(guān)職責分工，構(gòu)建起高效協(xié)同的ESG長效工作機制；在環(huán)境上，深入做好綠色金融的大文章，建立綠色發(fā)展的協(xié)調(diào)推進機制，充分發(fā)揮集團金融的多牌照優(yōu)勢，強化綠色金融的產(chǎn)品創(chuàng)新，服務(wù)經(jīng)濟社會的綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展；在社會上，積極地延伸金融服務(wù)的觸達范圍，推動普惠金融拓面下沉，滿足各類金融需求；在信息披露方面，密切跟進ESG領(lǐng)域最新的監(jiān)管要求和行業(yè)動向，努力以國際化、市場化的語言來呈現(xiàn)建設(shè)銀行自身的ESG工作成效，滿足利益相關(guān)方對建設(shè)銀行ESG信息的訴求。
就完善上市銀行ESG信息披露，曾剛建議可從以下幾個方面著力：一是統(tǒng)一披露標準和框架，建議監(jiān)管部門出臺針對銀行業(yè)的ESG信息披露指南，明確披露指標及方法，推動行業(yè)內(nèi)部可比性；二是增加定量信息與第三方鑒證；三是加快本土化ESG評級體系建設(shè)，建議行業(yè)協(xié)會牽頭推進符合中國實際的ESG評級模型，提升標準公信力；四是提升數(shù)據(jù)治理和技術(shù)支持，銀行應(yīng)加強ESG數(shù)據(jù)整合，搭建統(tǒng)一數(shù)據(jù)管理平臺，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升數(shù)據(jù)采集和分析水平。
最后，多位受訪人士普遍認為，銀行機構(gòu)應(yīng)將ESG理念納入銀行發(fā)展戰(zhàn)略，建立高層主導(dǎo)、全員參與的治理體系與激勵機制，讓ESG成為經(jīng)營核心之一。創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，延長激勵考核周期，給予綠色業(yè)務(wù)更多資源與耐心。完善ESG風險管理體系，加強對環(huán)境和社會風險的識別與監(jiān)控。強化科技賦能，打造高效的ESG數(shù)據(jù)平臺，提升客戶及全鏈條ESG數(shù)據(jù)采集、分析、決策能力。這些措施有助于銀行將ESG理念從“表態(tài)”落到“實處”，推動銀行實現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。
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