圖片來(lái)源:宇樹(shù)科技視頻號(hào)截圖
2月的最后一周，Marc Raibert向中國(guó)媒體透露了自己的一筆花銷(xiāo)，“我們的實(shí)驗(yàn)室買(mǎi)了宇樹(shù)科技的人形機(jī)器人，還買(mǎi)了幾個(gè)小型的機(jī)器人”。
這個(gè)喜歡穿花襯衫的中年男人是智能機(jī)器人研究所AIInstitute的創(chuàng)始人，是2023年《時(shí)代》周刊評(píng)選出的全球AI領(lǐng)袖。30年前，Marc Raibert創(chuàng)立的波士頓動(dòng)力知名度更高，以開(kāi)發(fā)能走能跑、運(yùn)東西的機(jī)器人聞名?？梢载?fù)重在崎嶇山路行走，跟隨“主人”的四足機(jī)器人“大狗”（Bigdog）就是波士頓動(dòng)力的得意之作。
前輩下單晚輩的產(chǎn)品，這筆買(mǎi)賣(mài)被賦予了更多的意義，尤其是在宇樹(shù)科技登上央視春晚，表演功夫、街舞之后。
按高盛預(yù)測(cè)，到2035年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約達(dá)380億美元，這場(chǎng)始于達(dá)·芬奇手稿的百年追夢(mèng)，在AI大模型、機(jī)械和資本狂熱的共同催化下，正經(jīng)歷著從實(shí)驗(yàn)室奇觀到量產(chǎn)革命的質(zhì)變時(shí)刻。但量產(chǎn)突破背后，形態(tài)爭(zhēng)議、技術(shù)突破等迫使行業(yè)直面考問(wèn)：這場(chǎng)熱潮是通向未來(lái)的鑰匙嗎？人形機(jī)器人這門(mén)生意要怎么做？
形態(tài)之爭(zhēng)是效率之爭(zhēng)
是時(shí)候撥開(kāi)人形機(jī)器人迷霧了。
20世紀(jì)中葉，達(dá)·芬奇繪制的“機(jī)器武士”圖紙被發(fā)現(xiàn)，那是由風(fēng)能和水力驅(qū)動(dòng)的機(jī)械結(jié)構(gòu)，它呈騎士模樣，肢體可以自由活動(dòng)，能坐立、揮舞手臂甚至開(kāi)口講話，是人類(lèi)早期將“人形機(jī)甲”具象化的代表。
進(jìn)入二十一世紀(jì)，圖紙上的世界跳進(jìn)現(xiàn)實(shí)，且發(fā)展進(jìn)度條明顯加速。
近日宇樹(shù)科技展示了G1人形機(jī)器人的“功夫模式”、眾擎科技人形機(jī)器人PM01完成前空翻、“天工”機(jī)器人在室外連續(xù)攀爬百級(jí)臺(tái)階。按計(jì)劃，特斯拉“擎天柱”人形機(jī)器人2025年將小批量生產(chǎn)……多家企業(yè)與機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年將迎來(lái)人形機(jī)器人規(guī)模化量產(chǎn)的關(guān)鍵拐點(diǎn)。
以1973年第一臺(tái)人形機(jī)器人Wabot-1算起，人形機(jī)器人的發(fā)展史，是從形似到神似的過(guò)程。快進(jìn)至2010年，2010—2020年是實(shí)現(xiàn)高難度動(dòng)作的動(dòng)態(tài)控制期，2020—2025年是AI賦能期，在形似的基礎(chǔ)上，人形機(jī)器人因認(rèn)知等方面的進(jìn)步，越來(lái)越像人，近日人形機(jī)器人的熱度更是一浪高過(guò)一浪。
“做企業(yè)不能被流量和關(guān)注綁架了，觀眾要理性，企業(yè)要有定力”，一位人形機(jī)器人行業(yè)從業(yè)者李卿（化名）向北京商報(bào)記者感嘆。
什么算人形機(jī)器人？“長(zhǎng)得像人不一定就是人形機(jī)器人，去人能去的地方、做人能做的事情，才算是人形機(jī)器人”，李卿這樣理解。
圖片來(lái)源:宇樹(shù)科技視頻號(hào)截圖
問(wèn)題來(lái)了，形態(tài)是否最關(guān)鍵？
“其實(shí)，現(xiàn)階段比較成熟的是非人形機(jī)器人，比如工廠里的機(jī)械臂等。人形機(jī)器人的目標(biāo)是解決人才能完成的工作，但現(xiàn)階段還有一定距離”，工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專(zhuān)家委員會(huì)委員盤(pán)和林告訴北京商報(bào)記者。
在回答有無(wú)做人形機(jī)器人的計(jì)劃時(shí)，獵豹移動(dòng)董事長(zhǎng)兼CEO、獵戶(hù)星空董事長(zhǎng)傅盛曾這樣向北京商報(bào)記者表示，“我們要做勞動(dòng)機(jī)器人，就是裝機(jī)械臂在機(jī)器人上，但不會(huì)做純?nèi)诵魏碗p足”。
他以搬運(yùn)場(chǎng)景為例，“為什么不用叉車(chē)？用加了機(jī)械臂的叉車(chē)，輪式機(jī)械能運(yùn)100公斤，人形機(jī)器人負(fù)重差，還不禁摔，就更不用講成本了”。
從這一點(diǎn)上看，關(guān)于機(jī)器人形態(tài)的選擇，實(shí)則是兩種產(chǎn)業(yè)邏輯的對(duì)抗：通用主義者認(rèn)為人形設(shè)計(jì)能無(wú)縫接入人類(lèi)環(huán)境，直接瞄準(zhǔn)通用這個(gè)終極目標(biāo)，效率至上派主張“形態(tài)服務(wù)于功能”。
拐點(diǎn)不明朗
需要說(shuō)明的是，目前被納入人形機(jī)器人賽道的企業(yè)，并非只有人形機(jī)器人產(chǎn)品，其目標(biāo)也不一定是人形機(jī)器人本身。
人形機(jī)器人第一股優(yōu)必選是個(gè)觀察窗口。
根據(jù)最新財(cái)報(bào)，2024年上半年優(yōu)必選營(yíng)收的35.8%來(lái)自消費(fèi)級(jí)機(jī)器人及其他硬件設(shè)備，教育智能機(jī)器人及智能機(jī)器人解決方案貢獻(xiàn)了33.1%的營(yíng)收。包括人形機(jī)器人WalkerS系列在內(nèi)的其他行業(yè)定制智能機(jī)器人及智能機(jī)器人解決方案板塊，在2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9087.9萬(wàn)元，營(yíng)收占比18.7%，但優(yōu)必選并未獨(dú)立披露人形機(jī)器人的營(yíng)收規(guī)模和銷(xiāo)量。
近日發(fā)布具身操作算法VideoGenMotion的逐際動(dòng)力，不時(shí)會(huì)公開(kāi)自家人形機(jī)器人CL-2的最新能力。
不過(guò)，逐際動(dòng)力創(chuàng)始人張巍給公司的定位是具身工具鏈公司。“長(zhǎng)期看，我們的產(chǎn)品會(huì)包括機(jī)器人本體和一系列軟硬件工具鏈，包括數(shù)據(jù)收集、處理、訓(xùn)練和部署等?！彼f(shuō)，“目前我們還處于初創(chuàng)階段，所以從稀缺的兩足和人形本體入手。”
這是人形機(jī)器人發(fā)展尚在初期的表現(xiàn)，但不影響圈內(nèi)圈外對(duì)人形機(jī)器人商業(yè)化、量產(chǎn)元年的預(yù)測(cè)。
國(guó)金證券分析師滿(mǎn)在朋、秦亞男、冉婷在《人形機(jī)器人，從理想走進(jìn)現(xiàn)實(shí)》報(bào)告中指出，2024年是全球人形機(jī)器人原型機(jī)發(fā)布元年，2025年有望成為人形機(jī)器人的量產(chǎn)元年，到2026年將迎來(lái)商業(yè)化應(yīng)用爆發(fā)。
但在盤(pán)和林看來(lái)，“人形機(jī)器人的技術(shù)還在瓶頸期，沒(méi)有突破應(yīng)用爆發(fā)的奇點(diǎn)，人形機(jī)器人分為感知、決策、控制執(zhí)行三個(gè)部分，這三個(gè)部分如今都是采用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)來(lái)學(xué)習(xí)人類(lèi)，然而這三個(gè)部分都還沒(méi)有達(dá)到人類(lèi)的初級(jí)水平，比如感知，機(jī)器視覺(jué)并不能如人類(lèi)眼睛一樣準(zhǔn)確識(shí)別物體。比如決策，現(xiàn)階段能夠執(zhí)行任務(wù)的人形機(jī)器人多是采用規(guī)則庫(kù)，這其實(shí)和標(biāo)準(zhǔn)工業(yè)機(jī)器人并無(wú)太大不同”。
近日高盛發(fā)布的一份人形機(jī)器人調(diào)研報(bào)告也指出，鑒于人形機(jī)器人的技術(shù)拐點(diǎn)仍不明朗，預(yù)計(jì)到2027/2032年全球人形機(jī)器人出貨量將達(dá)7.6萬(wàn)/150.2萬(wàn)臺(tái)，這慢于市場(chǎng)預(yù)期。高盛同時(shí)表示，現(xiàn)階段的投資機(jī)會(huì)仍然在于供應(yīng)鏈零部件企業(yè)，因?yàn)榭吹揭粋€(gè)全面的生態(tài)系統(tǒng)正在形成之中。
決定布局人形機(jī)器人領(lǐng)域的搖櫓船科技，就是供應(yīng)鏈上的一環(huán)。
搖櫓船科技創(chuàng)始人鄭道勤向北京商報(bào)記者介紹，“搖櫓船科技的3D多目視覺(jué)和3D結(jié)構(gòu)光深度感知技術(shù)主要體現(xiàn)在機(jī)器人的核心視覺(jué)感知硬件”。以手部或末端執(zhí)行器為例，搖櫓船科技的3D感知技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)避障和精細(xì)操作，如抓取微小零件。
談到售價(jià)，鄭道勤透露，“比如某些人形機(jī)器人使用的3D結(jié)構(gòu)光相機(jī)的單價(jià)在數(shù)萬(wàn)元至數(shù)百萬(wàn)元不等”。
引爆資本市場(chǎng)的另一面
多日連板、短短幾個(gè)交易日股價(jià)翻倍……從人形機(jī)器人概念股的市場(chǎng)表現(xiàn)，也可窺見(jiàn)市場(chǎng)資金炒作的瘋狂。
在這輪人形機(jī)器人的概念股炒作中，主要涉及宇樹(shù)科技的供應(yīng)商、研發(fā)、合作“伙伴”以及宇樹(shù)科技股東，同時(shí)誕生了長(zhǎng)盛軸承、中大力德、勝藍(lán)股份等多只熱門(mén)人氣股。其中，上市七年股價(jià)一直不溫不火的長(zhǎng)盛軸承，可能也未想到未來(lái)會(huì)以宇樹(shù)科技“朋友”的身份在資本市場(chǎng)上出圈，成為各路資金爭(zhēng)搶的“香餑餑”。
長(zhǎng)盛軸承在資本市場(chǎng)上的火熱，K線圖最為直觀。
從2024年12月底到2025年2月底，長(zhǎng)盛軸承的股價(jià)一路拉升，實(shí)控人孫志華身價(jià)暴漲、投資者們賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，40個(gè)交易日，區(qū)間累計(jì)漲幅近400%。股價(jià)瘋炒之后，長(zhǎng)盛軸承目前股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，但仍處于高位。
據(jù)了解，長(zhǎng)盛軸承2017年上市，系自潤(rùn)滑軸承生產(chǎn)商，其與宇樹(shù)科技合作的產(chǎn)品主要為應(yīng)用于機(jī)器人關(guān)節(jié)處的自潤(rùn)滑軸承。另外，研發(fā)“伙伴”凌云光，合作“伙伴”寶通科技，供應(yīng)商“伙伴”步科股份、勝藍(lán)股份等多只概念股均在炒作中走出大漲行情。
“人形機(jī)器人概念爆火帶動(dòng)相關(guān)概念股大漲，是多種因素共同作用的結(jié)果。從科技趨勢(shì)角度，人形機(jī)器人融合了人工智能、機(jī)械制造等前沿技術(shù)，代表著未來(lái)科技發(fā)展方向，其潛在應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，激發(fā)了市場(chǎng)對(duì)相關(guān)概念的強(qiáng)烈興趣?！敝袊?guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專(zhuān)業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元進(jìn)一步談道：“而從市場(chǎng)心理層面，投資者往往傾向于追逐新興熱點(diǎn)。當(dāng)人形機(jī)器人概念興起，大量資金迅速涌入，形成了明顯的資金聚集效應(yīng)?！?/span>
不過(guò)，熱度的另一面，是相關(guān)概念股在人形機(jī)器人領(lǐng)域?qū)嶋H業(yè)務(wù)落地的現(xiàn)狀。
除了長(zhǎng)盛軸承之外，步科股份、勝藍(lán)股份也均生產(chǎn)人形機(jī)器人的重要零部件，系人形機(jī)器人的上游。北京商報(bào)記者以投資者身份致電多家公司了解到，其在人形機(jī)器人方面的業(yè)務(wù)雖受到下游行業(yè)發(fā)展而有一定放量，但在公司股價(jià)被“爆炒”而水漲船高的背后，相關(guān)業(yè)務(wù)收入占比依然很小，公司基本面并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。
蹭著人形機(jī)器人的這波流量，步科股份同樣“吃”到了紅利，一路攀升的股價(jià)讓公司在2月27日躋身百元股行列。步科股份方面表示，公司參與人形機(jī)器人的動(dòng)力解決方案，并提供無(wú)框力矩電機(jī)（人形機(jī)器人重要零部件）。不過(guò)，據(jù)步科股份介紹，目前在人形機(jī)器人概念大火之下，公司客戶(hù)需求還沒(méi)有特別大的放量。
勝藍(lán)股份則生產(chǎn)部分應(yīng)用于人形機(jī)器人上的連接器產(chǎn)品，公司方面對(duì)記者談道，在人形機(jī)器人概念比較火的同時(shí)，公司訂單也在持續(xù)增長(zhǎng)?！暗悄壳暗脑?，還是處于一個(gè)小批量的訂單過(guò)程?！?/span>
長(zhǎng)盛軸承則同樣在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司應(yīng)用于機(jī)器人零部件領(lǐng)域的產(chǎn)品所形成的收入在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中占比低（不足1%）。
與“尋常百姓家”的距離
除了供應(yīng)商之外，以雪龍集團(tuán)為例的一眾持股宇樹(shù)科技的公司，股價(jià)也在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)火爆，然而，實(shí)際持股比例較低。
近日，雪龍集團(tuán)則在股票交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告中強(qiáng)調(diào)，公司認(rèn)購(gòu)深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金份額比例極低，根據(jù)企查查獲悉深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金對(duì)宇樹(shù)科技的持股比例為1.3546%，占比極低。
支培元認(rèn)為，未來(lái)人形機(jī)器人概念股分化將越來(lái)越明顯，那些具備核心技術(shù)、持續(xù)投入研發(fā)、積極布局產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，有望伴隨行業(yè)發(fā)展壯大。而部分僅靠概念炒作、缺乏實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)進(jìn)展的個(gè)股，在市場(chǎng)回歸理性后，可能面臨股價(jià)大幅調(diào)整。
值得一提的是，雖然目前發(fā)展進(jìn)程尚淺，但宇樹(shù)科技研發(fā)“伙伴”凌云光告訴北京商報(bào)記者，公司對(duì)人形機(jī)器人領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展預(yù)期向好。
“公司（和宇樹(shù)科技）在解決方案里面，基于各自的產(chǎn)品做研發(fā)開(kāi)發(fā)。公司對(duì)人形機(jī)器人未來(lái)比較看好。”凌云光方面補(bǔ)充談道，公司認(rèn)為人形機(jī)器人是未來(lái)的一個(gè)大的場(chǎng)景，但是從現(xiàn)有的實(shí)際應(yīng)用來(lái)說(shuō)，人形機(jī)器人量產(chǎn)和應(yīng)用場(chǎng)景，還是處于正在衍生的過(guò)程中，“所以未來(lái)何時(shí)會(huì)大批量上量以及應(yīng)用在什么場(chǎng)景上，現(xiàn)在其實(shí)都不太好說(shuō)”。
剛下單宇樹(shù)科技產(chǎn)品的Marc Raibert也表示，盡管人形機(jī)器人的應(yīng)用潛力巨大，但進(jìn)入“尋常百姓家”還需要解決幾個(gè)問(wèn)題：“主要是三方面：首先是家庭的環(huán)境各有不同，會(huì)出現(xiàn)復(fù)雜的場(chǎng)景；其次是安全性的問(wèn)題，家庭能否安全地去使用它；最后是可及性，目前的人形機(jī)器人對(duì)于家庭而言仍然太貴。”
近期，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好在媒體溝通會(huì)上曾談道，在與宇樹(shù)科技王興興交流時(shí)，王興興認(rèn)為人形機(jī)器人進(jìn)入千家萬(wàn)戶(hù)是肯定的，但是還需要時(shí)間。
當(dāng)下，人形機(jī)器人就像星星之火，未來(lái)會(huì)否如王興興所言進(jìn)入千家萬(wàn)戶(hù)，引發(fā)巨大的應(yīng)用浪潮，時(shí)間才能給出答案。
北京商報(bào)記者魏蔚王蔓蕾
本文鏈接：http://jphkf.cn/news-2-883-0.html從機(jī)械幻想到百億賽道：人形機(jī)器人的虛實(shí)之辯
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