又一家銀行公告不行使二級資本債贖回選擇權(quán)。日前，南昌農(nóng)商行在中國債券信息網(wǎng)發(fā)布公告稱，該行不行使2020年第一期二級資本債券（簡稱“20南昌農(nóng)商二級01”）贖回選擇權(quán)。
實(shí)際上，2024年以來，已有以中小銀行為主的多家銀行公告不行使二級資本債贖回選擇權(quán)。業(yè)內(nèi)人士表示，中小銀行往往面臨較大的資本補(bǔ)充壓力，未來需要在內(nèi)外資本補(bǔ)充渠道分別發(fā)力，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展和資本補(bǔ)充之間的良性循環(huán)。
不行使債券贖回選擇權(quán)
南昌農(nóng)商行此前發(fā)布的發(fā)行文件顯示，“20南昌農(nóng)商二級01”于2020年5月發(fā)行，發(fā)行總額5億元，10年期固定利率品種，在第5年末附有前提條件的贖回權(quán)，南昌農(nóng)商行在有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下，有權(quán)按面值部分或全部贖回該品種債券。該債券按年付息，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。
南昌農(nóng)商行在發(fā)行文件中表示，“20南昌農(nóng)商二級01”募集資金將依據(jù)適用的法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)用于充實(shí)其二級資本，以提高資本充足率，增強(qiáng)運(yùn)營實(shí)力，提高抗風(fēng)險能力和盈利能力，支持業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。
記者注意到，這是南昌農(nóng)商行目前唯一一筆處于存續(xù)期的二級資本債。南昌農(nóng)商行4月18日公告，選擇不行使債券贖回選擇權(quán)，未贖回部分債券利率是4.90%。
2024年7月，中誠信國際發(fā)布的評級報告顯示，維持“20南昌農(nóng)商二級01”AA-的評級結(jié)果?；谀喜r(nóng)商行在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中的重要地位，增資擴(kuò)股有助于其進(jìn)行資本補(bǔ)充、不良資產(chǎn)處置。同時，該報告認(rèn)為，南昌農(nóng)商行面臨部分挑戰(zhàn)，包括業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量較易受到當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)和單一客戶經(jīng)營波動影響、盈利能力較弱、資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力、撥備計(jì)提壓力、貸款回收困難加大流動性風(fēng)險管控難度、資本補(bǔ)充壓力等。
資本充足率下降約100個基點(diǎn)
為何部分銀行選擇不行使債券贖回選擇權(quán)？招聯(lián)首席研究員董希淼表示，在沒有新的資本補(bǔ)充來源的情況下，提前贖回二級資本債之后，銀行資本充足率會有所下降。部分銀行選擇不提前贖回二級資本債主要是為了讓資本充足率滿足監(jiān)管指標(biāo)要求。
上述情況也反映出相關(guān)銀行面臨一定的資本補(bǔ)充壓力，南昌農(nóng)商行并不例外。南昌農(nóng)商行發(fā)布的信息披露報告顯示，截至2024年9月末，該行合并報表口徑資本充足率為9.52%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為8.59%。而截至2024年6月末，該行合并報表口徑資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別是10.51%、9.58%、9.58%。不難發(fā)現(xiàn)，截至2024年9月末，其資本充足率較2024年6月末下降約100個基點(diǎn)。南昌農(nóng)商行網(wǎng)站顯示，該行是在原南昌市洪都聯(lián)社基礎(chǔ)上改制組建的江西省首家農(nóng)商行，于2009年3月26日掛牌開業(yè)。
事實(shí)上，2024年以來已有以中小銀行為主的多家銀行公告不行使二級資本債的贖回選擇權(quán)。例如，山西長子農(nóng)商行2024年8月公告，不行使2019年二級資本債的贖回選擇權(quán)；營口銀行2024年12月公告，不行使2019年二級資本債的贖回選擇權(quán)。
拓寬資本補(bǔ)充渠道
當(dāng)前，銀行資本包括一級資本和二級資本。通常而言，銀行資本補(bǔ)充有內(nèi)源性渠道和外源性渠道，外源性渠道包括IPO、配股、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級資本債等。
遠(yuǎn)東資信分析師于昊翔表示，對于國有大行和股份行來說，無論是通過資本市場股權(quán)融資補(bǔ)充核心一級資本，還是通過發(fā)行二永債、優(yōu)先股等資本工具補(bǔ)充其他一級資本或二級資本，融資渠道都較為暢通，融資規(guī)模大體能夠滿足這兩類銀行的資本需求。
對比來看，區(qū)域性銀行的資本補(bǔ)充渠道相對有限，面臨一定程度的“補(bǔ)血”壓力。
“應(yīng)加快建立中小銀行資本補(bǔ)充長效機(jī)制。銀行需要將內(nèi)外源結(jié)合進(jìn)行資本補(bǔ)充?！倍ｍ当硎荆瑑?nèi)源性資本補(bǔ)充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補(bǔ)充資本，并適當(dāng)控制風(fēng)險資產(chǎn)的增長速度。外源性資本補(bǔ)充需要從審慎角度出發(fā)，根據(jù)市場情況，統(tǒng)籌運(yùn)用各類資本工具適當(dāng)補(bǔ)充，比如通過優(yōu)先股、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債、二級資本債等資本工具補(bǔ)充資本。
本文鏈接：http://jphkf.cn/news-9-67162-0.html“不贖”二級資本債 南昌農(nóng)商行或存“補(bǔ)血”壓力
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