受去年資本市場回暖和切換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等因素影響，險(xiǎn)企去年投資收益率整體有所上升。
綜合投資收益率方面，94家險(xiǎn)企的綜合投資收益率高于4%，占已披露投資收益率的非上市險(xiǎn)企數(shù)量的67%。
與非上市財(cái)險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司相比，2024年，人身險(xiǎn)公司整體收益率更高，同時(shí)，其綜合投資收益率與財(cái)務(wù)投資收益率的差額較大。
本報(bào)記者 冷翠華
見習(xí)記者 楊笑寒
近日，非上市險(xiǎn)企陸續(xù)披露2024年四季度償付能力報(bào)告，其投資收益率也隨之揭曉。
據(jù)《證券日報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2024年，已披露投資收益率的140家非上市險(xiǎn)企（包括人身險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司）平均財(cái)務(wù)投資收益率為3.57%，平均綜合投資收益率為5.93%，相較2023年的表現(xiàn)有所回暖。其中，56家險(xiǎn)企的財(cái)務(wù)投資收益率高于4%。
受訪專家表示，去年，險(xiǎn)企投資收益率上升主要受資本市場表現(xiàn)回暖、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換，以及利率下行帶來的長期債券估值變動(dòng)等因素影響。
資本市場回暖等因素推動(dòng)
受去年資本市場回暖和切換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等因素影響，險(xiǎn)企去年投資收益率整體有所上升。
財(cái)務(wù)投資收益率方面，有56家險(xiǎn)企的財(cái)務(wù)投資收益率高于4%，占已披露投資收益率的非上市險(xiǎn)企數(shù)量的40%；綜合投資收益率方面，94家險(xiǎn)企的綜合投資收益率高于4%，占已披露投資收益率的非上市險(xiǎn)企數(shù)量的67%。140家非上市險(xiǎn)企平均財(cái)務(wù)投資收益率為3.57%，平均綜合投資收益率為5.93%。
國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年，保險(xiǎn)業(yè)資金的年化財(cái)務(wù)收益率為2.23%，年化綜合投資收益率為3.22%。整體對比來看，相較于2023年，2024年非上市險(xiǎn)企的投資收益率表現(xiàn)顯著回暖。
對此，普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報(bào)》記者表示，受益于去年股票市場的回暖以及利率下行帶來長期債券的估值變動(dòng)，行業(yè)整體的投資收益率呈現(xiàn)大幅回升的態(tài)勢。此外，去年部分險(xiǎn)企切換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中影響資產(chǎn)端的新金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS9）要求更多資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，在去年的市場環(huán)境下，股票和債券在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的核算方法下均呈現(xiàn)出更高的浮盈水平。這也是拉高行業(yè)投資收益率的一個(gè)重要因素。
人身險(xiǎn)公司投資收益更佳
與非上市財(cái)險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司相比，2024年，人身險(xiǎn)公司整體收益率更高，同時(shí)，其綜合投資收益率與財(cái)務(wù)投資收益率的差額較大。
財(cái)務(wù)投資收益率與綜合投資收益率的區(qū)別在于，財(cái)務(wù)投資收益率主要反映了直接影響險(xiǎn)企當(dāng)期利潤的投資部分，綜合投資收益率則在財(cái)務(wù)投資收益率的基礎(chǔ)上進(jìn)一步考慮了“可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)凈額”，從而涵蓋了不直接影響利潤的浮盈、浮虧等部分的投資收益，對市場變動(dòng)更為敏感。
數(shù)據(jù)顯示，59家披露2024年投資收益率的非上市人身險(xiǎn)公司平均財(cái)務(wù)投資收益率為4.30%，平均綜合投資收益率為8.82%。其中，39家非上市人身險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)投資收益率高于4%，小康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司以8.86%的財(cái)務(wù)投資收益率暫居首位；57家非上市人身險(xiǎn)公司綜合投資收益率高于4%，同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司以17.93%的綜合投資收益率暫居首位。
同時(shí)，81家披露2024年投資收益率的非上市財(cái)險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司的平均財(cái)務(wù)投資收益率為3.04%，平均綜合投資收益率為3.83%。其中，廣東能源財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)自保有限公司和鑫安汽車保險(xiǎn)股份有限公司分別以6.07%和8.70%居于財(cái)務(wù)投資收益率和綜合投資收益率首位。
對此，周瑾分析認(rèn)為，這是由于人身險(xiǎn)公司的債券配置比例較財(cái)險(xiǎn)公司更高，期限也更長，利率下行帶來的估值浮動(dòng)幅度更大；同時(shí)，人身險(xiǎn)公司的權(quán)益類資產(chǎn)持倉較財(cái)險(xiǎn)公司更高，股票市場的升值受益幅度也更大。
展望2025年，周瑾認(rèn)為，一方面，利率進(jìn)一步下行的預(yù)期較強(qiáng)，因此，預(yù)計(jì)債券重估值對投資收益率的正面影響仍然存在，尤其是持有大量長期和超長期債券的險(xiǎn)企，其投資收益率將受益明顯。另一方面，股票市場在市場信心恢復(fù)的趨勢下，大概率會(huì)保持平穩(wěn)并呈現(xiàn)向好趨勢，預(yù)計(jì)對行業(yè)投資收益率的保持乃至提升也有正向影響。
本文鏈接：http://jphkf.cn/news-9-66595-0.html2024年險(xiǎn)企投資收益率顯著回暖
聲明：本網(wǎng)頁內(nèi)容由互聯(lián)網(wǎng)博主自發(fā)貢獻(xiàn)，不代表本站觀點(diǎn)，本站不承擔(dān)任何法律責(zé)任。天上不會(huì)到餡餅，請大家謹(jǐn)防詐騙！若有侵權(quán)等問題請及時(shí)與本網(wǎng)聯(lián)系，我們將在第一時(shí)間刪除處理。
上一篇：新能源車險(xiǎn)改革提速
點(diǎn)擊右上角
微信好友
朋友圈
點(diǎn)擊瀏覽器下方“
”分享微信好友Safari瀏覽器請點(diǎn)擊“
”按鈕
點(diǎn)擊右上角
QQ
點(diǎn)擊瀏覽器下方“”分享QQ好友Safari瀏覽器請點(diǎn)擊“”按鈕
