本報(bào)記者 昌校宇 方凌晨
資產(chǎn)規(guī)模達(dá)27萬(wàn)億元的信托行業(yè)將迎新的管理辦法。近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《信托公司管理辦法（修訂征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），對(duì)已實(shí)施18年的監(jiān)管框架進(jìn)行了全面修訂完善。
受訪業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，《辦法》體現(xiàn)了政策導(dǎo)向的前瞻性與系統(tǒng)性，對(duì)行業(yè)發(fā)展意義重大?！掇k法》明確了信托公司的主責(zé)主業(yè)，使之真正回歸“受人之托、代人理財(cái)”的本源定位，并促使行業(yè)邁向更加專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化的高質(zhì)量發(fā)展之路。
回歸行業(yè)本源定位
現(xiàn)行《信托公司管理辦法》制定于2007年，是規(guī)范信托公司功能定位和經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)性規(guī)章。
昆侖信托有限責(zé)任公司副總裁、董事會(huì)秘書(shū)矯德峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“現(xiàn)行《信托公司管理辦法》實(shí)施18年以來(lái)，金融市場(chǎng)環(huán)境已發(fā)生深刻變化。一方面，金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，新的金融業(yè)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)逐漸顯現(xiàn)；另一方面，信托行業(yè)暴露出業(yè)務(wù)偏離本源、剛性?xún)陡?、風(fēng)控漏洞等問(wèn)題。同時(shí)，其與資管新規(guī)等新出臺(tái)制度的銜接也存在不足。這些因素都迫切需要對(duì)《信托公司管理辦法》進(jìn)行修訂完善?！?/span>
此次修訂形成的《辦法》共八章77條，主要修訂內(nèi)容包括四大方面：一是聚焦主責(zé)主業(yè)，堅(jiān)持回歸本源；二是堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向，強(qiáng)化公司治理；三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，規(guī)范重點(diǎn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；四是強(qiáng)化信托監(jiān)管要求，明確風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。
矯德峰認(rèn)為：“《辦法》的修訂工作主要基于當(dāng)前金融市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。此次修訂充分考慮了金融科技快速發(fā)展、金融產(chǎn)品復(fù)雜度提升、投資者需求多元化等新形勢(shì)，以及防控系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的新要求。”
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員周萍在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，《辦法》的出臺(tái)是貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神的重要舉措，旨在為信托行業(yè)構(gòu)建高質(zhì)量發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。通過(guò)重構(gòu)業(yè)務(wù)分類(lèi)、強(qiáng)化資本約束、深化科技賦能以及推動(dòng)開(kāi)放合作等路徑，為信托行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展繪制了清晰的路線(xiàn)圖?！掇k法》不僅有助于信托公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，還能促進(jìn)行業(yè)整體向更加專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化的方向邁進(jìn)。
據(jù)一位不愿具名的央企背景信托公司負(fù)責(zé)人介紹，自今年1月份《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）推出以來(lái)，信托業(yè)“1+N”制度體系正在加快建設(shè)，一批主干性、基礎(chǔ)性、引領(lǐng)性的監(jiān)管制度與政策陸續(xù)推出，《辦法》就是這一體系中的核心制度安排。
華鑫國(guó)際信托有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員袁田認(rèn)為，《辦法》明確了信托公司的主責(zé)主業(yè)。至此，在信托法和公司法等上位法的明確支持下，信托公司以營(yíng)業(yè)為目的的市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)主體地位得到了充分尊重，立足于受托人定位，強(qiáng)化信托公司治理，打破剛性?xún)陡?，推行受益人合法利益最大化，將信托公司履行受托?zé)任的原則性要求貫徹到信托業(yè)務(wù)全過(guò)程管理，規(guī)范引導(dǎo)信托公司在陽(yáng)光下展業(yè)，用專(zhuān)業(yè)服務(wù)贏得客戶(hù)信任，用合規(guī)展業(yè)培育信托文化。
矯德峰表示，《辦法》的修訂具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。首先，通過(guò)明確業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)原則，有助于規(guī)范信托公司經(jīng)營(yíng)行為，減少市場(chǎng)亂象，維護(hù)金融秩序。其次，推動(dòng)信托行業(yè)回歸“受人之托、代人理財(cái)”的本源定位，將更多資源配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。最后，通過(guò)健全風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，增強(qiáng)行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，為信托行業(yè)乃至金融體系穩(wěn)定運(yùn)行提供保障。
推動(dòng)行業(yè)“兩轉(zhuǎn)變”
《辦法》對(duì)信托公司業(yè)務(wù)范圍的調(diào)整引起了業(yè)內(nèi)的重點(diǎn)關(guān)注。修訂后的業(yè)務(wù)范圍共有三項(xiàng)，即信托業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)、公益慈善信托業(yè)務(wù)）、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)。
在矯德峰看來(lái)，《辦法》對(duì)信托業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了重大調(diào)整，主要體現(xiàn)為明確業(yè)務(wù)方向“三分類(lèi)”和實(shí)現(xiàn)行業(yè)思路“兩轉(zhuǎn)變”。
矯德峰進(jìn)一步分析稱(chēng)，一方面，《辦法》對(duì)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了系統(tǒng)性重構(gòu)，將業(yè)務(wù)范圍明確劃分為三大類(lèi)。這一分類(lèi)更加突出信托的受托服務(wù)本質(zhì)，特別是將資產(chǎn)服務(wù)信托單獨(dú)列為一類(lèi)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)信托公司發(fā)展服務(wù)信托業(yè)務(wù)的政策導(dǎo)向。同時(shí)，《辦法》取消了與信托本源職能關(guān)聯(lián)度較低的代保管、資信調(diào)查等四項(xiàng)中間業(yè)務(wù)，清理后有助于信托公司聚焦主業(yè)。另一方面，《辦法》實(shí)現(xiàn)了行業(yè)思路從“規(guī)模導(dǎo)向”向“質(zhì)量導(dǎo)向”、從“粗放發(fā)展”向“精細(xì)化管理”的兩個(gè)重要轉(zhuǎn)變，這些轉(zhuǎn)變將促使信托行業(yè)真正回歸“受人之托、代人理財(cái)”的本源定位。
袁田則表示，《辦法》首次提到“信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)適當(dāng)性管理，為委托人提供適配的信托服務(wù)”。這對(duì)于開(kāi)展養(yǎng)老服務(wù)信托、特殊需要信托等資產(chǎn)服務(wù)信托尤為重要，但后續(xù)對(duì)于“適當(dāng)性”和“適配”的適用標(biāo)準(zhǔn)還有待進(jìn)一步明確。
《辦法》在嚴(yán)格規(guī)范的同時(shí)，也為信托行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展預(yù)留了空間。矯德峰表示，一方面，支持信托公司運(yùn)用科技手段提升服務(wù)效率；另一方面鼓勵(lì)開(kāi)展養(yǎng)老金信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這種“收放并舉”的監(jiān)管思路既防范了風(fēng)險(xiǎn)，又為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)指明了方向。
袁田認(rèn)為：“《辦法》兼顧了對(duì)信托業(yè)務(wù)、固有業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的規(guī)定，為信托公司充分展業(yè)和提供多元受托服務(wù)開(kāi)辟了廣闊空間。但這也必須與信托公司風(fēng)險(xiǎn)管控和承擔(dān)能力相匹配，以符合監(jiān)管要求和資質(zhì)要求為底線(xiàn)，實(shí)現(xiàn)有邊界的自由和有底線(xiàn)的創(chuàng)新?！?/span>
近年來(lái)，在監(jiān)管部門(mén)的引領(lǐng)下，信托行業(yè)迎來(lái)了一系列高質(zhì)量發(fā)展相關(guān)的規(guī)范文件，信托公司也在經(jīng)歷一場(chǎng)持續(xù)的自我革新。
矯德峰認(rèn)為：“總體看來(lái)，《辦法》對(duì)業(yè)務(wù)范圍的調(diào)整將推動(dòng)信托行業(yè)從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向差異化發(fā)展。短期內(nèi)信托公司可能面臨業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力，但長(zhǎng)期看有利于信托行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。信托公司應(yīng)以此為契機(jī)，加快培育專(zhuān)業(yè)能力，補(bǔ)強(qiáng)業(yè)務(wù)短板，打造特色業(yè)務(wù)，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。”
針對(duì)信托公司后續(xù)展業(yè)，周萍建議，一是信托公司要優(yōu)化資產(chǎn)布局、豐富產(chǎn)品服務(wù)體系，多措并舉支持新質(zhì)生產(chǎn)力。如，充分探索風(fēng)險(xiǎn)投資功能，引導(dǎo)資金投早、投??；充分結(jié)合股權(quán)、債權(quán)等手段，服務(wù)科技企業(yè)全生命周期。二是信托公司要根據(jù)自身特點(diǎn)，打造信托特色。如，圍繞科技企業(yè)需求，提供全生命周期金融產(chǎn)品和服務(wù)，為初創(chuàng)階段創(chuàng)始人提供家族信托，實(shí)現(xiàn)家企風(fēng)險(xiǎn)隔離；為成長(zhǎng)期企業(yè)，提供員工持股信托，優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制等。三是信托公司要發(fā)揮信托功能優(yōu)勢(shì)，打造排他性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在財(cái)富管理服務(wù)信托中，信托公司應(yīng)該作為專(zhuān)業(yè)的買(mǎi)方投顧，站在客戶(hù)角度全市場(chǎng)選配優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，為客戶(hù)提供投資顧問(wèn)、財(cái)富規(guī)劃以及傳承等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。
本文鏈接：http://jphkf.cn/news-9-67092-0.html信托公司管理辦法18年來(lái)首次大修 繪制行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展路線(xiàn)圖
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