在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場化向縱深推進(jìn)的2024年，區(qū)域性銀行普遍面臨資產(chǎn)端收益承壓、負(fù)債端成本高企的雙重考驗(yàn)。
作為扎根粵港澳大灣區(qū)的中堅(jiān)力量，廣東華興銀行股份有限公司（簡稱“廣東華興銀行”或“華興銀行”）交出的年度答卷中既不乏對(duì)抗經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的韌性，也難掩業(yè)績回升乏力的無奈。
內(nèi)外交困中，隱藏著下一個(gè)春天何時(shí)到來的答案。
一、規(guī)?；孟箅y掩息差預(yù)警
截至2024年末，廣東華興銀行資產(chǎn)總額達(dá)到4654.65億元，較2023年末增長6.22%。深交所二級(jí)市場交易額在全國城商行中位列第四，交易額在廣東省城商行中位列第一。在銀行間市場榮獲2024年“年度市場影響力機(jī)構(gòu)”和“市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)”兩項(xiàng)稱號(hào)。
在業(yè)務(wù)拓展方面，截至2024年末，廣東華興銀行的特色業(yè)務(wù)增長超過70億元；綠色信貸增長43億元，增幅21%，規(guī)模位居廣東省城商行第二位，形成了綠色金融和教育金融等業(yè)務(wù)特色；文教貸款余額85億元，民營教育產(chǎn)業(yè)市場占比位居廣東省第一。
此外，廣東華興銀行在2024年大力推進(jìn)“零售轉(zhuǎn)型”戰(zhàn)略。截至2024年末，廣東華興銀行的零售存款余額從426.41億元增至562.70億元，較2023年末增長31.96%。零售存款全行占比由14.17%上升至17.97%，增長背后，是該行在產(chǎn)品和客戶服務(wù)方面的創(chuàng)新嘗試。
在產(chǎn)品方面，2024年，廣東華興銀行創(chuàng)新推出華興結(jié)算盈負(fù)債類產(chǎn)品，升級(jí)興安寶T0理財(cái)產(chǎn)品，完善代銷理財(cái)貨架，以滿足不同客戶群體對(duì)資金流動(dòng)性和收益性的需求。全年代銷保險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)2.45億元，同比增長1.35倍。
在客戶服務(wù)方面，廣東華興銀行加強(qiáng)了線上服務(wù)渠道建設(shè)，通過優(yōu)化手機(jī)銀行APP功能，為客戶提供了更便捷的操作體驗(yàn)，由此吸引了大量年輕客戶群體。雙管齊下，大幅提升了廣東華興銀行的客群。
截至2024年末，廣東華興銀行零售價(jià)值客戶達(dá)75414戶，較2023年末增長23.76%，其中財(cái)富客戶增長至33885戶，較2023年末增長26.27%，私財(cái)客戶突破7209戶，較2023年末增長12.75%。
只是廣東華興銀行2024年的業(yè)績并沒有因?yàn)榱闶蹣I(yè)務(wù)的拓展而逆風(fēng)翻盤，依然延續(xù)了下滑趨勢，。2024年，廣東華興銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入83.67億元，同比減少0.49%。
截自廣東華興銀行2024年年報(bào)
相比2023年和2022年，廣東華興銀行2024年的營收降幅有所收窄，但在未來，該行能否保持這種向好的勢頭進(jìn)而迎來營業(yè)收入的再一次上漲，還需要深入觀察此次利好的具體原因是可持續(xù)的還是只是偶爾的幸運(yùn)。
從2024年年報(bào)來看，廣東華興銀行2024年?duì)I業(yè)收入降幅收窄的主要原因還在于非利息收入中金融投資收益的上漲。
2024年，廣東華興銀行實(shí)現(xiàn)投資收益26.42億元，同比增長29.56%；實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益1447.64萬元，同比增長145.34%；合計(jì)占營業(yè)收入比例由2023年的23.87%增至31.75%。
投資收益增長雖然收窄了營業(yè)收入的降幅，但隨之產(chǎn)生的問題便是對(duì)廣東華興銀行收入穩(wěn)定性的疑慮，因?yàn)閺哪陥?bào)來看，廣東華興銀行在2024年的金融投資中，增持了易受市場波動(dòng)影響的金融資產(chǎn)。
2024年，受利率波動(dòng)和LPR下調(diào)的影響，廣東華興銀行雖然在整體的金融投資中減持國債，卻在影響當(dāng)期收益的交易性金融資產(chǎn)中大幅增加了國債的持有，同時(shí)也進(jìn)一步提升了基金投資在交易性金融資產(chǎn)中的占比。
雖然就目前來看，這種投資策略增加了廣東華興銀行的投資收益，但同時(shí)也增加該行未來收入的不穩(wěn)定性，讓其未來收益將更容易受到市場波動(dòng)的影響。
截至2024年末，廣東華興銀行在交易性金融資產(chǎn)中的政府債券余額31.24億元億元，占交易性金融資產(chǎn)的9.04%，較2023年末增加382.72%；基金投資余額177.62億元，占交易性金融資產(chǎn)51.39%，較2023年末增加35.69%。
此外，雖然金融投資收益縮小了廣東華興銀行營業(yè)收入的下降幅度，但其主營業(yè)務(wù)收入即利息收入在金額和占比上的減少也讓這一利好的可持續(xù)性存疑。
2024年，廣東華興銀行的利息凈收入為53.62億元，同比減少8.21%，占營業(yè)收入64.08%，占比較2023年的69.48%減少5.4個(gè)百分點(diǎn)。
截自廣東華興銀行2024年年報(bào)
二、減值激增藏資產(chǎn)隱雷
在營業(yè)收入滑降的情況下，營業(yè)支出的增長進(jìn)一步加重了廣東華興銀行的盈利壓力，雖然在廣東華興銀行因2023年高昂的會(huì)議補(bǔ)貼和業(yè)務(wù)招待費(fèi)、董監(jiān)高薪酬受到質(zhì)疑后，其業(yè)務(wù)及管理費(fèi)在2024年有所壓降，但這部分減少被信用減值損失的大幅增加所抵消。
2024年，在廣東華興銀行首次發(fā)布2023年年報(bào)時(shí)，有媒體發(fā)現(xiàn)該行在部分董監(jiān)高出席現(xiàn)場會(huì)議時(shí)會(huì)發(fā)放萬元會(huì)議補(bǔ)貼，并且在2023年的業(yè)務(wù)招待費(fèi)超過7000萬元，此外，董監(jiān)高人均超過兩百萬的薪酬水平也引發(fā)管理層薪酬與業(yè)績脫鉤的質(zhì)疑。
在引發(fā)廣泛關(guān)注后，廣東華興銀行下架了2023年年報(bào)，并于2024年8月重傳了2023年年報(bào)，在重傳后的版本中，該行將以上疑點(diǎn)均改為模糊表述，并在最新的2024年年報(bào)中，沒有再具體披露會(huì)議補(bǔ)貼和業(yè)務(wù)招待費(fèi)相關(guān)信息。
但廣東華興銀行2024年的董監(jiān)高薪酬總額2387.87萬元，較2023年減少14.14%，人均薪酬95.51萬元，較2023年出現(xiàn)大幅減少。整體的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)27.46億元，較2023年減少6.43%，由此推測該行可能對(duì)上述質(zhì)疑費(fèi)用進(jìn)行了壓降。
但廣東華興銀行對(duì)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的壓降收效甚微，該行的營業(yè)支出依然在上漲，其主要原因在于信用減值損失的上漲，這其中，廣東華興銀行似乎還存在資產(chǎn)減值損失和信用減值損失混用的情況。
2024年，廣東華興銀行的營業(yè)支出59.13億元，同比增加6.46%，其中，計(jì)提信用減值損失30.62億元，同比增加21.68%。
只是在廣東華興銀行2024年年報(bào)的經(jīng)營業(yè)績和利潤表項(xiàng)目分析中均顯示資產(chǎn)減值損失也是30.62億元，但在審計(jì)報(bào)告中則顯示信用減值損失為30.62億元，并未列示資產(chǎn)減值損失情況。
資產(chǎn)減值損失和信用減值損失在會(huì)計(jì)核算中早已被分開列示，目前已是完全不同的兩個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目，在會(huì)計(jì)核算中所對(duì)應(yīng)的核算對(duì)象也完全不同。如果是因?yàn)閺V東華興銀行的資產(chǎn)減值損失為30.62億元，而在審計(jì)報(bào)告中沒有列示，那其實(shí)際的營業(yè)支出將遠(yuǎn)高于目前的公示數(shù)額，但如果是錯(cuò)將信用減值損失列為資產(chǎn)減值損失，那其中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性又存有疑問。
根據(jù)審計(jì)報(bào)告，廣東華興銀行的信用簡直損失出現(xiàn)大幅上漲，深入觀察該行的資產(chǎn)質(zhì)量情況會(huì)發(fā)現(xiàn)，在信用簡直損失上漲的背后隱藏的是廣東華興銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力的上升。
雖然就不良貸款率的變化來看，廣東華興銀行資產(chǎn)質(zhì)量的負(fù)擔(dān)并不算重，但上漲的信用減值損失、關(guān)注類貸款、逾期貸款和撥備覆蓋率則反映出該行實(shí)際的資產(chǎn)質(zhì)量壓力可能并不如不良貸款率表現(xiàn)得那么輕松。
截至2024年末，廣東華興銀行的不良貸款率為1.53%，較2023年末減少0.03個(gè)百分點(diǎn)；但根據(jù)貸款的五級(jí)分類推算，該行的不良貸款余額37.49億元，較2023年末增加5.13%；同時(shí)，撥備覆蓋率207.14%，較2023年末增加25.8個(gè)百分點(diǎn)。
截至2024年末，廣東華興銀行在未來可能發(fā)生不良貸款的關(guān)注類貸款余額83.56億元，較2023年末增長23.98%，而逾期90天以上貸款余額36.84億元，較2023年末猛增51.37%，增速遠(yuǎn)高于不良貸款增速。
資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力導(dǎo)致的信用簡直損失加劇了對(duì)廣東華興銀行利潤空間的侵蝕，只是在非經(jīng)常損益和遞延所得稅的緩沖下，該行最終的凈利潤下滑趨勢得到遏制。
2024年，廣東華興銀行實(shí)現(xiàn)利潤總額24.19億元，同比減少15.26%；但實(shí)現(xiàn)凈利潤28.52億元，同比僅減少5.56%，其中主要是所得稅費(fèi)用為-4.33億元，同比減少162.89%，極大的緩沖了凈利潤的下滑速度。
同時(shí)，2024年，廣東華興銀行的扣非凈利潤28.79億元，同比減少4.66%，既高于凈利潤，也進(jìn)一步減緩了實(shí)際利潤降速。
只是，扣非凈利潤高于凈利潤意味著該行在2024年的非經(jīng)常損益是虧損的，但從廣東華興銀行的審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表來看，其非經(jīng)常損益項(xiàng)目均是盈利的狀態(tài)，其中差異令人迷惑。
2024年，廣東華興銀行非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中，資產(chǎn)處置收益雖然同比減少，但整體仍有盈余，公允價(jià)值變動(dòng)收益更是扭虧為盈。全年實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)處置收益26.57萬元，同比減少82.17%，實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益1447.64萬元，同比增加145.34%。
截自廣東華興銀行2024年年報(bào)
但依靠暫時(shí)性稅務(wù)策略和非經(jīng)常性損益對(duì)廣東華興銀行來說終究是治標(biāo)不治本，在金融市場風(fēng)云變幻的今天，華興銀行要想突破困境，實(shí)現(xiàn)華麗轉(zhuǎn)身，還需更多戰(zhàn)略層面的刮骨療毒。
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