隨著6月末銀行年中考核節(jié)點(diǎn)臨近，為沖刺業(yè)績(jī)指標(biāo)、搶占市場(chǎng)份額，多家銀行紛紛推出短期高收益的理財(cái)和存款產(chǎn)品，打響客戶與資金的“爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。
蘇商銀行特約研究員薛洪言對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行在年中推出高收益理財(cái)和存款產(chǎn)品，核心原因是應(yīng)對(duì)監(jiān)管考核與內(nèi)部經(jīng)營(yíng)目標(biāo)壓力。6月末作為關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，存款規(guī)模直接影響考核結(jié)果。在利率下行、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，通過短期提高產(chǎn)品收益率是最直接的“沖量”手段，能快速吸引新資金流入，滿足短期考核需求。
部分產(chǎn)品預(yù)期收益上漲
記者在走訪調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性存款市場(chǎng)成為部分銀行發(fā)力的重點(diǎn)。部分銀行推出的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，利率較常規(guī)產(chǎn)品顯著上浮。以中信銀行為例，該行近期推出的樂贏智信黃金掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性存款，產(chǎn)品期限僅11天，預(yù)期年化收益率區(qū)間為1%至2.4%；而該行其他同類型結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率區(qū)間為1%至2.25%，期限為30天。該行理財(cái)經(jīng)理向記者表示，近期理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)上調(diào)、收益率提升，主要目的在于抓住月底窗口期，吸引新客戶、提升獲客量。
除結(jié)構(gòu)性存款外，多家銀行將發(fā)力重點(diǎn)轉(zhuǎn)向理財(cái)市場(chǎng)。部分銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率顯著提升，部分短期產(chǎn)品年化收益率更是突破4%關(guān)口，顯著高于市場(chǎng)同類產(chǎn)品平均水平。某城商行理財(cái)客戶經(jīng)理介紹道：“我行代銷推出的‘悅穩(wěn)（最低持有60天）2號(hào)’理財(cái)產(chǎn)品，屬于固收類開放型產(chǎn)品，近一月參考年化收益率達(dá)4.69%，自成立以來參考年化收益率更是達(dá)到4.73%?！?/span>
南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近期銀行密集發(fā)行高收益存款和理財(cái)產(chǎn)品，背后是年中考核壓力與利率下行趨勢(shì)的雙重作用。為滿足監(jiān)管考核要求、穩(wěn)固存款規(guī)模，銀行通過結(jié)構(gòu)性存款、短期理財(cái)產(chǎn)品等工具，以相對(duì)較高的收益吸引客戶資金。
警惕高收益背后的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)
薛洪言認(rèn)為，銀行借助高收益產(chǎn)品緩解短期資金壓力的策略，雖能解燃眉之急，但其長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)不容忽視：首先，持續(xù)走高的負(fù)債成本若無法與資產(chǎn)端收益形成有效匹配，將直接壓縮凈息差，對(duì)銀行核心盈利能力造成沖擊；其次，這種競(jìng)爭(zhēng)模式易引發(fā)存款市場(chǎng)的無序博弈，導(dǎo)致資金頻繁跨機(jī)構(gòu)流動(dòng)，惡性價(jià)格戰(zhàn)不僅擾亂市場(chǎng)秩序，更會(huì)推高整個(gè)銀行業(yè)的資金獲取成本；此外，過度依賴短期高息產(chǎn)品，可能弱化銀行在客戶服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新等長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力上的投入，并隱含潛在的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，如變相突破利率定價(jià)自律機(jī)制等。
薛洪言表示，對(duì)于銀行提升存款和理財(cái)規(guī)模，除了提高收益這一手段外，可從多個(gè)維度構(gòu)建策略：一是優(yōu)化產(chǎn)品體系，圍繞客戶需求定制產(chǎn)品，持續(xù)豐富產(chǎn)品貨架；二是強(qiáng)化服務(wù)增值，通過財(cái)富管理咨詢、定制化資產(chǎn)配置方案等提升客戶黏性；三是拓展獲客渠道，深化與企業(yè)、社區(qū)、平臺(tái)的生態(tài)合作；四是夯實(shí)品牌信任，通過透明化產(chǎn)品信息披露、強(qiáng)化合規(guī)銷售流程。
田利輝提醒，對(duì)于投資者，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品需警惕三大風(fēng)險(xiǎn)：首先是收益不確定性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前市場(chǎng)上多數(shù)產(chǎn)品采用非保本浮動(dòng)收益模式，結(jié)構(gòu)性存款因掛鉤匯率、指數(shù)等標(biāo)的，實(shí)際收益可能與預(yù)期存在較大偏差；其次是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期限產(chǎn)品通常設(shè)有贖回限制，一旦遇到突發(fā)資金需求，投資者可能面臨資產(chǎn)變現(xiàn)困難或折價(jià)損失；最后是信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，投資者需注意區(qū)分“預(yù)期收益率”與“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”等概念，避免被誤導(dǎo)。
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