近年來(lái)，企業(yè)融資成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。央行披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，下降23個(gè)基點(diǎn)。
近期，建設(shè)銀行、招商銀行等多家銀行推出的經(jīng)營(yíng)貸產(chǎn)品最低年利率降至3%，若疊加銀行發(fā)放的利率優(yōu)惠券，有些產(chǎn)品的利率已是“2”字頭。只不過(guò)，由于客戶資質(zhì)存在差異，不同借款人申請(qǐng)下來(lái)的利率與額度有所不同。
信貸投放難是當(dāng)下銀行業(yè)普遍面臨的問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行的凈息差壓力、盈利壓力在未來(lái)一段時(shí)間將持續(xù)存在，其應(yīng)在精細(xì)化管理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綜合服務(wù)等方面尋求突破。
經(jīng)營(yíng)貸利率下探
“目前，抵押經(jīng)營(yíng)貸年利率最低能達(dá)到2.4%，借款人需要滿足有北京產(chǎn)權(quán)住房作為抵押、旗下有公司且正常經(jīng)營(yíng)等條件。但具體利率水平因人而異，需根據(jù)借款人資質(zhì)綜合評(píng)定，貸款額度大多不超過(guò)房產(chǎn)評(píng)估值的七成。”招商銀行北京地區(qū)工作人員向記者表示，若貸款金額不大，可以考慮生意貸。
招商銀行個(gè)人貸款微信公眾號(hào)的產(chǎn)品信息界面顯示，生意貸是專為小微企業(yè)主或個(gè)體工商戶解決生意融資問(wèn)題的貸款產(chǎn)品，抵押房產(chǎn)，額度最高可至1000萬(wàn)元；純信用，額度最高可至100萬(wàn)元。根據(jù)企業(yè)注冊(cè)地區(qū)不同，額度上限會(huì)存在差異。
前述招商銀行北京地區(qū)工作人員補(bǔ)充道，借款人的純信用經(jīng)營(yíng)貸最終申請(qǐng)到的額度，以系統(tǒng)審批額度為準(zhǔn)，個(gè)體差異較大?！隘B加銀行發(fā)放的利率優(yōu)惠券，目前純信用的經(jīng)營(yíng)貸利率最低能到2.68%，優(yōu)惠券是隨機(jī)發(fā)放的。申請(qǐng)信用貸的整個(gè)線上流程很快，幾個(gè)工作日借款人就能提款?！彼f(shuō)。
記者注意到，不少銀行將3%設(shè)定為經(jīng)營(yíng)貸產(chǎn)品“明面”上的最低利率。例如，建設(shè)銀行App的信用快貸宣傳頁(yè)面上顯示的最低利率是3%，該產(chǎn)品最高可提供300萬(wàn)元貸款額度，期限最長(zhǎng)12個(gè)月；工商銀行的經(jīng)營(yíng)快貸最低利率是3%，單筆貸款期限最長(zhǎng)12個(gè)月，用于經(jīng)營(yíng)的房抵組合貸期限最長(zhǎng)10年。
“房抵組合貸目前最低利率是‘2’字頭，一般為2.5%左右，近期因政策變化有調(diào)整，利率還沒(méi)完全確定下來(lái)?！惫ど蹄y行北京地區(qū)工作人員介紹。據(jù)悉，房抵組合貸是借款人以房產(chǎn)抵押為擔(dān)保方式，向銀行申請(qǐng)用于個(gè)人合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)或消費(fèi)用途的貸款。
近年來(lái)，企業(yè)融資成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。央行披露的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)新發(fā)放貸款（本外幣）加權(quán)平均利率已從2024年12月的3.43%降至2025年5月的3.2%，下降23個(gè)基點(diǎn)。
支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
記者在調(diào)研過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，疊加利率優(yōu)惠券，多數(shù)銀行經(jīng)營(yíng)貸最低利率已低于3%。
對(duì)于經(jīng)營(yíng)貸利率下降的原因，巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)朱華雷表示，一方面是宏觀政策的引導(dǎo)。近年來(lái)，監(jiān)管部門出臺(tái)一系列政策舉措，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度，降低融資成本。另一方面是貨幣政策寬松，央行下調(diào)了貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）。此外，各家銀行為了爭(zhēng)奪有限的優(yōu)質(zhì)客戶資源，紛紛降低經(jīng)營(yíng)貸利率。
“當(dāng)前，優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目供給不足，銀行傾向于通過(guò)降低利率以確保信貸資產(chǎn)投放、規(guī)模增長(zhǎng)?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛表示，銀行還順應(yīng)政策導(dǎo)向，降低融資成本，主動(dòng)下調(diào)利率以配合“降成本”目標(biāo)。
今年以來(lái)，鼓勵(lì)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策力度持續(xù)加大。金融監(jiān)管總局、中國(guó)人民銀行6月聯(lián)合發(fā)布的《銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》顯示，強(qiáng)化對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸支持。持續(xù)加大信貸資源投入。重點(diǎn)滿足有市場(chǎng)、有效益、信用好、成長(zhǎng)性高的民營(yíng)企業(yè)的有效融資需求。加強(qiáng)對(duì)貸款資金流向的監(jiān)測(cè)，確保貸款資金真正用于支持民營(yíng)企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
在政策號(hào)召下，各家銀行持續(xù)增加重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投入。例如，截至3月末，中國(guó)銀行科技金融領(lǐng)域貸款余額為4.38萬(wàn)億元，較年初新增3250億元；興業(yè)銀行綠色貸款余額為1.02萬(wàn)億元。
凈息差料承壓
“沒(méi)法再下沉了”“貸款難投放”“企業(yè)貸款需求不足”……這是目前不少銀行基層業(yè)務(wù)人員的直觀感受。
招商銀行行長(zhǎng)王良在2024年度股東大會(huì)上回答股東代表提問(wèn)時(shí)表示，貸款需求出現(xiàn)斷崖式下降，融資結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化?，F(xiàn)在的貸款更多投向制造業(yè)、綠色金融、普惠金融、科技金融等領(lǐng)域，但是這些領(lǐng)域無(wú)法完全滿足銀行的放貸需求。
總體而言，目前銀行信貸投放“量難增”?！耙粤垦a(bǔ)價(jià)”，即用擴(kuò)大貸款規(guī)模來(lái)彌補(bǔ)單筆貸款利差收窄變得愈發(fā)艱難。
曾剛認(rèn)為，導(dǎo)致上述現(xiàn)象的原因是多方面的，包括實(shí)體需求不足，貸款增速承壓；邊際客戶風(fēng)險(xiǎn)增加；優(yōu)質(zhì)客戶稀缺，往往被頭部銀行瓜分。為了擴(kuò)量，銀行被迫下沉到中小微企業(yè)甚至邊緣客戶，信貸風(fēng)險(xiǎn)上升，資產(chǎn)質(zhì)量管控難度加大，部分銀行出現(xiàn)不良率反彈苗頭。同時(shí)，在市場(chǎng)定價(jià)主導(dǎo)和利率持續(xù)下探背景下，銀行凈息差空間被不斷壓縮，僅靠貸款擴(kuò)容難以彌補(bǔ)利潤(rùn)損失，反而可能因風(fēng)險(xiǎn)上升導(dǎo)致代價(jià)變大。銀行需在精細(xì)化管理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、綜合服務(wù)等方面尋求突破。
銀行利息凈收入承壓是銀行“以量補(bǔ)價(jià)”艱難的結(jié)果表現(xiàn)。今年一季度，A股42家上市銀行中，超四成銀行利息凈收入同比呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，涵蓋各類銀行。
銀行發(fā)力負(fù)債端管理緩解凈息差壓力。今年5月，國(guó)有大行宣布調(diào)降存款掛牌利率，一年期定期存款利率進(jìn)入“1”字頭時(shí)代。展望下半年，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，凈息差將呈現(xiàn)“穩(wěn)中有降”態(tài)勢(shì)。
王良直言，銀行業(yè)凈息差回到2%以上比較困難。從資產(chǎn)端來(lái)看，實(shí)體企業(yè)、地方政府在融資方面均希望銀行進(jìn)一步降息，降低融資成本；從負(fù)債端來(lái)看，銀行整體負(fù)債利率已經(jīng)很低，無(wú)論是活期存款利率還是定期存款利率都是如此，負(fù)債成本再降的空間有限。
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