涉嫌引導(dǎo)價(jià)格遭自律調(diào)查，營(yíng)收凈利首次雙降，資本債疑云下的廣發(fā)銀行如何扭轉(zhuǎn)經(jīng)營(yíng)困局？
近日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息，交易商協(xié)會(huì)在對(duì)廣發(fā)銀行2025-2026年度二級(jí)資本債券項(xiàng)目6家中標(biāo)主承銷(xiāo)商自律調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人廣發(fā)銀行涉嫌存在引導(dǎo)價(jià)格等情形，協(xié)會(huì)正進(jìn)一步查實(shí)。下一步，協(xié)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人相關(guān)行為的規(guī)范，對(duì)存在此類(lèi)行為的發(fā)行人堅(jiān)決予以懲處和打擊。
這一調(diào)查尚未塵埃落定，卻已清晰勾勒出廣發(fā)銀行當(dāng)前所面臨的多重挑戰(zhàn)——資本補(bǔ)充的合規(guī)性陰影、核心業(yè)績(jī)的持續(xù)承壓、信用卡業(yè)務(wù)的信任危機(jī)，以及密集的監(jiān)管罰單，共同構(gòu)成這家全國(guó)性股份制銀行轉(zhuǎn)型路上的嚴(yán)峻考驗(yàn)。
針對(duì)二級(jí)資本債項(xiàng)目服務(wù)價(jià)格、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，信用卡業(yè)務(wù)等相關(guān)問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)網(wǎng)向廣發(fā)銀行發(fā)送調(diào)研求證函，截至發(fā)稿前，廣發(fā)銀行未就相關(guān)問(wèn)題給予合理解釋。
資本補(bǔ)充 規(guī)模盛宴下的隱憂(yōu)與合規(guī)拷問(wèn)
作為一家全國(guó)性的股份制銀行，廣發(fā)銀行急于大規(guī)模退出二級(jí)資本債發(fā)行計(jì)劃。背后的深層原因在于該行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承壓，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償能力亟待提升。
資本充足率是銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基石。2024年，廣發(fā)銀行開(kāi)啟了一場(chǎng)規(guī)?？涨暗摹把a(bǔ)血”行動(dòng)，全年發(fā)行資本債合計(jì)高達(dá)760億元，其中包括260億元二級(jí)資本債。這場(chǎng)資本盛宴確實(shí)帶來(lái)了賬面指標(biāo)的改善，2024年資本充足率升至14.86%，核心一級(jí)資本充足率達(dá)到9.67%。然而，光鮮的數(shù)字背后，是難以忽視的壓力與風(fēng)險(xiǎn)。
一個(gè)是存量重負(fù)與行業(yè)差距。在大規(guī)模發(fā)行后，廣發(fā)銀行背負(fù)的資本債余額已達(dá)驚人的1095億元，其中二級(jí)資本債占595億元。更關(guān)鍵的是，其資本充足率雖經(jīng)補(bǔ)充，仍顯著低于行業(yè)平均水平。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，商業(yè)銀行資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.74%、11%。對(duì)比之下，廣發(fā)銀行兩項(xiàng)指標(biāo)均不及商業(yè)銀行平均水平，凸顯其資本內(nèi)生能力的薄弱和持續(xù)的補(bǔ)充壓力。
另外，“價(jià)格引導(dǎo)”帶來(lái)不確定風(fēng)險(xiǎn)。交易商協(xié)會(huì)的調(diào)查直指此次資本補(bǔ)充的核心操作環(huán)節(jié)。若“引導(dǎo)價(jià)格”行為被查實(shí)，其后果遠(yuǎn)超罰款本身。它將嚴(yán)重打擊市場(chǎng)投資者信心，顯著推高廣發(fā)銀行未來(lái)在資本市場(chǎng)融資的難度和成本，使其本已緊張的資本補(bǔ)充之路雪上加霜。協(xié)會(huì)“堅(jiān)決予以懲處和打擊”的表態(tài)，更預(yù)示了潛在的嚴(yán)厲監(jiān)管后果。
業(yè)績(jī)承壓 雙輪失速下的增長(zhǎng)困局
資本壓力之外，廣發(fā)銀行的經(jīng)營(yíng)基本面同樣亮起警示燈。2024年，廣發(fā)銀行交出17年來(lái)首次“雙降”成績(jī)單。實(shí)現(xiàn)營(yíng)收692.37億元，同比下降0.63%；凈利潤(rùn)152.84億元，同比下降4.58%，是少數(shù)業(yè)績(jī)“雙降”的萬(wàn)億級(jí)銀行之一。
拆解其收入結(jié)構(gòu)，兩大核心引擎——利息收入與中間業(yè)務(wù)同時(shí)失速，是業(yè)績(jī)下滑的根源。息差持續(xù)收窄，擠壓利潤(rùn)空間。報(bào)告期內(nèi)，廣發(fā)銀行凈利息收益率（NIM）和凈利差（NIS）分別由2023年的1.6%、1.46%下滑至1.54%、1.4%。這背后是生息資產(chǎn)收益率下行與負(fù)債成本剛性的雙重?cái)D壓。尤為刺眼的是個(gè)人貸款利息收入同比銳減13.49%，反映出其零售信貸，特別是曾經(jīng)的王牌信用卡業(yè)務(wù)在收益端的顯著惡化。
（截圖來(lái)源：廣發(fā)銀行2024年度報(bào)告）
中收大幅收縮，轉(zhuǎn)型之路遇阻。在傳統(tǒng)存貸利差空間被持續(xù)壓縮的行業(yè)大背景下，發(fā)展手續(xù)費(fèi)及傭金收入（中收）被視為銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。然而，廣發(fā)銀行2024年中收表現(xiàn)不佳，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入僅109.74億元，同比減少8.8億元，降幅高達(dá)7.43%。這暴露了其在財(cái)富管理、投行等輕資本業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)力不足和收入來(lái)源的脆弱性，轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
信用卡業(yè)務(wù)從零售支柱到風(fēng)險(xiǎn)與投訴激增
曾幾何時(shí)，信用卡是廣發(fā)銀行零售戰(zhàn)略的耀眼名片。如今，這片曾經(jīng)的沃土卻成為風(fēng)險(xiǎn)暴露和客戶(hù)信任崩塌的“風(fēng)暴眼”。
首先，規(guī)模萎縮與不良飆升。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，廣發(fā)銀行信用卡透支規(guī)模為3928.46億元，較上年末大幅減少320.33億元，降幅達(dá)7.5%。更令人警醒的是，在規(guī)模收縮的同時(shí)，其信用卡不良率卻大幅躍升至2.19%，近年來(lái)首次突破2%的心理關(guān)口。這清晰地表明，其存量信用卡資產(chǎn)質(zhì)量正在加速惡化，風(fēng)險(xiǎn)管控面臨巨大壓力。
其次，信任危機(jī)與海量投訴。近日，有網(wǎng)友向媒體爆料稱(chēng)，自己的廣發(fā)銀行信用卡一直是在還款日當(dāng)天全額還款，從未逾期，也沒(méi)有使用過(guò)分期或者最低還款，但在今年3月卻發(fā)現(xiàn)一筆“消費(fèi)利息”。最終翻查賬單發(fā)現(xiàn)，從2018年12月至今6年多的時(shí)間內(nèi)，一共被收取約1.2萬(wàn)元的利息。
針對(duì)網(wǎng)友的爆料，廣發(fā)銀行信用卡中心工作人員解釋?zhuān)僭O(shè)還款日為每月7日，在7日當(dāng)天23:00前還款，正常情況下是8日到賬，不會(huì)產(chǎn)生利息。23:00后還款就會(huì)導(dǎo)致9日才能到賬，會(huì)產(chǎn)生違約金和消費(fèi)利息。不過(guò)廣發(fā)銀行的解釋顯然沒(méi)有撫平用戶(hù)對(duì)其規(guī)則透明度與公平性的質(zhì)疑，這只是冰山一角。在黑貓投訴平臺(tái)上，針對(duì)廣發(fā)銀行的投訴量已超13600條，大量用戶(hù)控訴“莫名扣款”、“捏造利息”。
官方數(shù)據(jù)更為觸目驚心，2024年廣發(fā)銀行接收監(jiān)管轉(zhuǎn)辦投訴15531件，其中信用卡類(lèi)投訴占比高達(dá)86.4%，數(shù)量為13419件。海量投訴不僅指向收費(fèi)規(guī)則的不透明，更揭示了其在客戶(hù)服務(wù)、催收規(guī)范、系統(tǒng)設(shè)置等方面存在的系統(tǒng)性缺陷，品牌聲譽(yù)遭受重創(chuàng)。
合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)已從市場(chǎng)層面蔓延至監(jiān)管處罰的“實(shí)錘”。僅7月22日一天，廣發(fā)銀行就因不同違規(guī)事由連領(lǐng)國(guó)家金融監(jiān)管總局開(kāi)出的兩張罰單，合計(jì)被罰90萬(wàn)元。這絕非孤立事件。2025年上半年，廣發(fā)銀行已多次被罰，累計(jì)罰款金額超過(guò)500萬(wàn)元。高頻次、多領(lǐng)域的行政處罰是其內(nèi)控機(jī)制存在明顯疏漏、合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)亟待加強(qiáng)的明確信號(hào)。在金融監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)的背景下，合規(guī)短板已成為其穩(wěn)健發(fā)展的重大隱患。
資本債的疑云仍未散去，凜冬的寒意已然襲來(lái)。廣發(fā)銀行的命運(yùn)，系于其能否以壯士斷腕的決心，重塑內(nèi)控合規(guī)的筋骨，重拾客戶(hù)與市場(chǎng)的信任，重構(gòu)面向未來(lái)的增長(zhǎng)模式。在強(qiáng)監(jiān)管、重合規(guī)、拼服務(wù)的時(shí)代，任何對(duì)規(guī)則的漠視和對(duì)客戶(hù)體驗(yàn)的輕慢，都可能成為壓垮駱駝的最后一根稻草。唯有將合規(guī)內(nèi)化于血脈，將客戶(hù)置于中心，方能在激烈的行業(yè)洗牌中贏得新生。廣發(fā)銀行的自我救贖之路，才剛剛開(kāi)始。
?。ㄓ浾?羅雪峰 財(cái)經(jīng)研究員 周子章）
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