8月16日，掃地機(jī)器人企業(yè)科沃斯（603486.SH）和石頭科技（688169.SH）發(fā)布2025年半年報(bào)。其中，科沃斯上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.76億元，同比增長(zhǎng)24.37%；石頭科技同期收入79.03億元，同比增長(zhǎng)78.96%。
科沃斯表示，通過(guò)持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品組合、多價(jià)格帶覆蓋及線上線下協(xié)同策略，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)。石頭科技則指出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受家電行業(yè)“以舊換新”補(bǔ)貼政策推動(dòng)，海外市場(chǎng)通過(guò)精細(xì)化渠道拓展，收入均大幅增長(zhǎng)。
然而，隨著石頭科技進(jìn)一步拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)、完善產(chǎn)品矩陣并加大研發(fā)投入，其銷售費(fèi)用和研發(fā)支出同步上升，對(duì)利潤(rùn)表現(xiàn)造成一定壓力。上半年石頭科技?xì)w母凈利潤(rùn)為6.78億元，同比下降39.55%。相比之下，科沃斯歸母凈利潤(rùn)9.79億元，同比增長(zhǎng)60.84%?？莆炙贡硎?，通過(guò)全鏈路運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)化，推動(dòng)整體經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率得以提升。
知情人士向時(shí)代周報(bào)記者透露，石頭科技已采取一系列降本增效的手段，預(yù)計(jì)三季度凈利潤(rùn)會(huì)有所改善。
整體來(lái)看，中國(guó)掃地機(jī)器人企業(yè)正處于滲透率提升和多元化布局加速的關(guān)鍵階段。天風(fēng)證券研報(bào)指出，行業(yè)已進(jìn)入產(chǎn)品成熟期，提升市場(chǎng)滲透率成為核心策略，主要路徑包括產(chǎn)品迭代、價(jià)格優(yōu)化與營(yíng)銷擴(kuò)展。
緊盯海外市場(chǎng)
IDC中國(guó)高級(jí)分析師趙思泉認(rèn)為，從全球市場(chǎng)格局來(lái)看，中國(guó)頭部廠商持續(xù)加碼海外市場(chǎng)戰(zhàn)略布局。在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，渠道運(yùn)營(yíng)能力已成為決定企業(yè)能否在海外市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)突破的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
2025年一季度，石頭科技出貨量最大的兩個(gè)地區(qū)為中國(guó)和西歐，總計(jì)超過(guò)全球總出貨量的50%。在捷克、丹麥、芬蘭、德國(guó)、以色列、韓國(guó)、挪威、波蘭、瑞典、土耳其及阿聯(lián)酋等國(guó)家，石頭科技的出貨量均位居第一?？莆炙箘t在亞太、俄羅斯及中東等區(qū)域重點(diǎn)發(fā)力，形成與石頭科技的差異化戰(zhàn)略；同時(shí)，其在西歐市場(chǎng)的零售渠道布局持續(xù)深化。
長(zhǎng)江證券研報(bào)顯示，歐洲市場(chǎng)正呈現(xiàn)中國(guó)新興品牌逐步擠占老牌國(guó)際品牌的趨勢(shì)。
2022年8月4日，掃地機(jī)器人公司iRobot與亞馬遜達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，但因歐盟壟斷審查未獲批準(zhǔn)；2024年1月29日，亞馬遜和 iRobot 達(dá)成共同協(xié)議，終止收購(gòu)。同日iRobot宣布重組計(jì)劃，計(jì)劃裁員約350人，占總?cè)藬?shù)31%。研報(bào)認(rèn)為，iRobot至今仍未走出低谷，其2024年年報(bào)顯示公司對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力持悲觀態(tài)度。
家電行業(yè)資深觀察人士劉步塵向時(shí)代周報(bào)記者表示，就掃地機(jī)器人而言，近年來(lái)諸多行業(yè)創(chuàng)新均發(fā)生在中國(guó)，這是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)的劣勢(shì)在于品牌力不足。
GKURC產(chǎn)經(jīng)智庫(kù)首席分析師丁少將在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)進(jìn)一步指出，中國(guó)企業(yè)在海外市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力源于技術(shù)、渠道與品牌的綜合優(yōu)勢(shì)。
在技術(shù)層面，行業(yè)依托算法優(yōu)化、傳感器融合及機(jī)械結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，顯著提升了清潔效率與環(huán)境適應(yīng)性，例如智能路徑規(guī)劃和復(fù)雜地面清潔能力已達(dá)到全球領(lǐng)先水平。渠道方面，企業(yè)通過(guò)成熟的電商平臺(tái)合作、本地化營(yíng)銷及線下零售網(wǎng)絡(luò)深度滲透，快速響應(yīng)區(qū)域需求。品牌建設(shè)則逐步突破低價(jià)印象，憑借產(chǎn)品性能建立高端認(rèn)知，實(shí)現(xiàn)溢價(jià)能力。
長(zhǎng)江證券研報(bào)認(rèn)為，憑借在產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道掌握上的優(yōu)勢(shì)，中國(guó)頭部企業(yè)有望通過(guò)有效的市場(chǎng)拓展與品牌營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)海外份額持續(xù)提升，并率先迎來(lái)盈利和規(guī)模的增長(zhǎng)。
多元化已成趨勢(shì)
現(xiàn)階段，智能掃地機(jī)器人企業(yè)正持續(xù)拓展產(chǎn)品邊界，向大清潔場(chǎng)景乃至全屋家電領(lǐng)域延伸。趙思泉認(rèn)為，品牌形象的系統(tǒng)化構(gòu)建，亦將推動(dòng)掃地機(jī)產(chǎn)品加速全球市場(chǎng)的滲透進(jìn)程。
掃地機(jī)品類符合“清潔剛需+勞動(dòng)替代”的底層邏輯，清掃效率構(gòu)成產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，在產(chǎn)品演進(jìn)過(guò)程中，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)復(fù)雜室內(nèi)環(huán)境的全面清掃，仍是行業(yè)核心命題。
盡管吸力、避障能力及路徑規(guī)劃算法已高度成熟，但在許多狹小和復(fù)雜的清潔區(qū)域，傳統(tǒng)掃地機(jī)器人仍面臨挑戰(zhàn)，尤其是家具間的狹縫和角落，即使是最薄型號(hào)也難以覆蓋。針對(duì)這一問題，石頭科技的G30 Space探索版通過(guò)五軸折疊仿生機(jī)械手，實(shí)現(xiàn)從二維清潔到三維空間管理的跨越：機(jī)械手能夠挪開鞋子、襪子等障礙物，對(duì)底部進(jìn)行清潔，從而提升地面清潔覆蓋率。
沙利文研究報(bào)告顯示，2025年上半年，行業(yè)關(guān)鍵詞之一為“空間升維”。掃地機(jī)器人正從傳統(tǒng)二維路徑清掃向具備基礎(chǔ)三維操作能力的方向發(fā)展。以仿生機(jī)械臂、自升降結(jié)構(gòu)等功能模塊為代表的新型產(chǎn)品，打破了“繞開障礙”的限制，邁向“理解并主動(dòng)干預(yù)環(huán)境”，使產(chǎn)品角色從單純執(zhí)行者轉(zhuǎn)向協(xié)作者。
此外，洗地機(jī)器人細(xì)分市場(chǎng)快速崛起，依托活水洗地技術(shù)，有效解決傳統(tǒng)清潔中以臟拖臟的痛點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)高效清潔與深度去污?？莆炙关?cái)報(bào)援引奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，洗地機(jī)器人國(guó)內(nèi)線上銷額同比增長(zhǎng)1593%，占據(jù)掃地機(jī)器人市場(chǎng)24.4%的零售額份額。
奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，在整體洗地機(jī)器人市場(chǎng)，科沃斯品牌占據(jù)國(guó)內(nèi)線上73.1%的零售額份額；在科沃斯品牌掃地機(jī)器人內(nèi)部構(gòu)成中，洗地機(jī)器人收入占比近60%。
而在具身智能賽道的火熱之下，玩家們也在尋求與之相關(guān)的擴(kuò)張路徑。
7月28日，科沃斯在浙江湖州簽約投資2億元建設(shè)機(jī)器人核心部件及本體制造項(xiàng)目，重點(diǎn)布局傳動(dòng)、減速、關(guān)節(jié)等核心零部件及各類具身智能機(jī)器人本體的研發(fā)與制造，預(yù)計(jì)年產(chǎn)零部件2000萬(wàn)件，產(chǎn)值超過(guò)10億元。
丁少將認(rèn)為，多元化拓展的驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自三方面：一是技術(shù)協(xié)同性，如導(dǎo)航算法、AI視覺等底層技術(shù)可跨品類遷移至洗地機(jī)、具身智能等領(lǐng)域；二是場(chǎng)景延伸需求，如洗地機(jī)彌補(bǔ)掃地機(jī)液體清潔短板，擦窗機(jī)開辟垂直場(chǎng)景；三是增量市場(chǎng)機(jī)遇，包括國(guó)內(nèi)政策刺激升級(jí)消費(fèi)，海外新興品類滲透率低帶來(lái)爆發(fā)空間。
他認(rèn)為，多元化戰(zhàn)略本質(zhì)是通過(guò)技術(shù)生態(tài)化布局，從單一產(chǎn)品輸出轉(zhuǎn)向智能家居解決方案的全球化標(biāo)準(zhǔn)制定。
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